أخبار ar.wedoany.com، أعلنت شركة Solstice Advanced Materials الأمريكية، يوم الاثنين، عن خطتها للاستحواذ على شركة Element Solutions، المنتجة للمواد الكيميائية الإلكترونية، مقابل 14.5 مليار دولار، وذلك من خلال مزيج من الأسهم والديون والنقد.
وقد تفاعلت الأسواق مع هذا الإعلان بسرعة، حيث انخفض سهم الشركتين في تداولات الجلسة الصباحية. تراجع سهم Solstice بأكثر من 14%، بينما انخفض سهم Element بأكثر من 2% ليصل إلى 42.58 دولارًا، وهو أقل بشكل ملحوظ من سعر 50.10 دولارًا للسهم الواحد الذي تتضمنه الصفقة. ومن المتوقع إتمام عملية الاستحواذ في النصف الأول من عام 2027.
صرح ديفيد سيويل، الرئيس التنفيذي لشركة Solstice، بأن هذه الصفقة ستساعد الشركة على البناء على مزايا أعمالها الحالية وتوسيع نطاق النمو التحويلي في قطاع الإلكترونيات. ويرى الطرفان أن هذا الاستحواذ سينشئ شركة متكاملة للمواد الإلكترونية تغطي جميع مراحل تصنيع أشباه الموصلات، والتغليف، والتجميع.
في حال إتمام الصفقة، من المتوقع أن تبلغ صافي مبيعات الشركة المندمجة في عام 2025 حوالي 6.8 مليار دولار، مع هامش ربحية معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) يبلغ 26%. وقد تم حساب هذا الهامش مع الأخذ في الاعتبار أوجه التآزر التشغيلي، والتي من المتوقع أن تتجاوز 180 مليون دولار بحلول العام الثالث بعد إتمام الصفقة.
عند الإغلاق، ستصل نسبة الرفع المالي الصافي إلى 3.5 ضعف، مع خطة لخفضها إلى أقل من 3 أضعاف الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال 18 شهرًا. أما الهدف طويل الأجل فهو الحفاظ على نسبة الرفع المالي الصافي بين 2.0 و 3.0 أضعاف الأرباح المعدلة، وذلك للحفاظ على تصنيف ائتماني قوي دون الدرجة الاستثمارية.
لجمع تمويل الصفقة البالغة 14.5 مليار دولار، تخطط Solstice للتمويل من خلال الديون الجديدة، والنقد المتوفر لديها، بالإضافة إلى إصدار أسهم لمساهمي Element. سيحصل مساهمو Element على 10 دولارات نقدًا و 0.50 سهم من أسهم Solstice لكل سهم يمتلكونه. وقد حصلت Solstice على تعهد بقرض جسري أولي بقيمة 4.7 مليار دولار من بنك جولدمان ساكس، على أن يتم استبداله لاحقًا بتمويل دائم من الديون.
يعود تاريخ شركة Element Solutions إلى شركة MacDermid. ففي عام 2013، استحوذت شركة Platform Specialty Products على MacDermid؛ وفي عام 2019، بعد بيع أعمالها في مجال الكيماويات الزراعية، غيرت Platform اسمها إلى Element Solutions. أما شركة Solstice، فقد انفصلت عن شركة Honeywell قبل أقل من عام.
