أخبار ar.wedoany.com، تحدث مارك سيلبي، الرئيس التنفيذي لشركة كندا نيكل (Canada Nickel Company)، عن تطورات أسعار النيكل الأخيرة، وأوضاع العرض في إندونيسيا والفلبين، والاتجاهات المرتبطة بالطلب على المركبات الكهربائية، بالإضافة إلى آخر المستجدات لعدد من الشركات العاملة في قطاع النيكل.
يرى سيلبي أن الانخفاض الأخير في أسعار النيكل يعود جزئياً إلى التأثير العام لارتفاع قيمة الدولار الأمريكي على قطاع المعادن الأساسية. كما أن هناك تعليقات في السوق حول احتمال قيام إندونيسيا بتخصيص حصص تعدين إضافية، مما زاد من ضغوط السوق. ويعزو سيلبي هذه الظاهرة إلى تفاعل بين العوامل الموسمية ومراكز السوق. ويوضح أن الربع الثاني هو الفترة التي يكون فيها المعروض من خام النيكل الفلبيني في أعلى مستوياته، حيث يتم إنتاج حوالي نصف إنتاج البلاد من الخام خلال هذه الفترة. لذلك، فإن شهري يونيو ويوليو هما أنسب وقت للضغط على السوق. ومع دخول مناطق التعدين في الفلبين موسم الأمطار، من المتوقع أن ينخفض المعروض من الخام تدريجياً خلال الفترة المتبقية من العام. ويشير سيلبي إلى أن نمط العرض هذا دفع الأسعار للارتفاع في نهاية العام الماضي عندما كان المعروض في أدنى مستوياته الموسمية.
يفسر سيلبي أن المشترين الصينيين، بالإضافة إلى البائعين على المكشوف المحتملين، يستغلون ذروة العرض الموسمية هذه للضغط على إندونيسيا لإطلاق حصص تعدين إضافية. ويرى أن هذه وسيلة ضغط وليست تغييراً جوهرياً في توازن العرض والطلب الأساسي. ويقارن ذلك تاريخياً بحادثة الضغط على النيكل في بورصة لندن للمعادن (London Metal Exchange) عام 2022، عندما كان مؤسس مجموعة تسينغشان (Tsingshan) يحتفظ بمراكز بيع كبيرة على المكشوف، مما اضطره في النهاية إلى تغطية مراكزه مع الارتفاع السريع لأسعار النيكل. ويعتقد سيلبي أن أي إجراءات ضغط حالية قد تستمر لبضعة أسابيع أخرى، قبل أن تعود العوامل الأساسية لتظهر مجدداً. كما كرر توقعه السابق بارتفاع أسعار النيكل إلى مستوى 20,000 دولار للطن.
على الرغم من ضعف الأسعار الفورية للنيكل، يشير سيلبي إلى أن بعض المؤشرات في سلسلة التوريد تظهر أن السوق أكثر توتراً مما توحي به الأسعار الفورية. ويذكر أنه بسبب ارتفاع أسعار راسب هيدروكسيد المختلط (MHP) ومات النيكل مقارنة بحديد النيكل الخام (NPI)، تم استهلاك حوالي 40,000 طن من مخزون حديد النيكل الخام (NPI) وتحويلها إلى مات النيكل. هذا التحويل ينقل المواد من سلسلة توريد حديد النيكل الخام الموجهة للفولاذ المقاوم للصدأ إلى سلسلة توريد النيكل النهائي الموجهة للبطاريات. مؤشر آخر يستشهد به سيلبي هو تضييق الفارق السعري بين حديد النيكل الخام وسعر النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME). ويذكر أن الخصم السعري لخام حديد النيكل مقارنة بسعر المعدن كان حوالي 250 دولاراً للطن، لكنه انخفض الآن إلى 150 دولاراً للطن، مما يؤكد أن سوق حديد النيكل الخام أصبحت متوترة للغاية.
يتوقع سيلبي أن يشكل هذا الوضع دعماً للأسعار بمرور الوقت. كما يشير إلى أن مستويات المخزون المبلغ عنها في البورصات وخارجها داخل الصين قد ارتفعت منذ شهر يناير، بينما انخفضت في بقية أنحاء العالم، ويعزو هذا الاختلاف جزئياً إلى آلية تحويل حديد النيكل الخام إلى مات النيكل المذكورة أعلاه.
على جانب الطلب، يكرر سيلبي وجهة نظره طويلة الأجل بأن المحللين يقللون من تقدير استهلاك النيكل المرتبط بالمركبات الكهربائية والبطاريات. ويشير إلى أن النمو التاريخي للطلب منذ عام 2019 بلغ حوالي 7%، بينما تتراوح توقعات المحللين النموذجية لهذا العام حول 2%. ووفقاً لأحدث البيانات حتى شهر مايو، وعلى الرغم من أن مبيعات المركبات الكهربائية نمت بنسبة 2% فقط، إلا أن الطلب على النيكل المرتبط بالبطاريات منذ بداية العام حتى الآن نما بنسبة 37%. ويعزو هذه الفجوة بشكل رئيسي إلى زيادة متوسط حجم حزمة البطاريات بنسبة 12%، نتيجة تحول هيكل السوق نحو السيارات الأكبر حجماً، بما في ذلك السيارات في أمريكا الشمالية والفخمة.
بخصوص التأثير المحتمل للطلب على الكهرباء من مراكز البيانات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي على انتشار المركبات الكهربائية، يعرب سيلبي عن اعتقاده بأن ذلك لا يشكل مصدر قلق كبير على المدى القريب فيما يتعلق بالجوانب الاقتصادية لتكلفة المركبات الكهربائية. ويشير إلى أن التأثير الأكثر مباشرة على قطاع التعدين هو أن المعدات الكهربائية الثقيلة مثل المحولات ومفاتيح التوزيع أصبحت من العناصر ذات أطول فترات التسليم للمشاريع الجديدة، وبالنظر إلى الطلب التنافسي من مراكز البيانات، يتوقع أن تستمر هذه العقبة.
على صعيد تطورات الشركة، وقعت شركة كندا نيكل مؤخراً مذكرة تفاهم مع شركة المرافق الألمانية الكبرى RWE. ويقول سيلبي إن هذا الترتيب يركز على المواد الخام للصلب منخفض الكربون، وبشكل خاص منتج النيكل والكروم والمغنتيت من مشروع كندا نيكل في أونتاريو. ويشير إلى أن شبكة الكهرباء في أونتاريو، المدعومة بالطاقة الكهرومائية والطاقة النووية المتنامية، توفر مصدراً مستقراً ومنخفض الكربون للكهرباء لصانعي الصلب الأوروبيين الذين يواجهون ارتفاع تكاليف الكربون. ويوضح أنه قبل أن تتحول مذكرة التفاهم إلى اتفاقية نهائية، هناك حاجة لمزيد من العمل لتحديد التفاصيل المحددة مثل علاقات العملاء ومسؤوليات الخدمات اللوجستية وترتيبات التمويل.
كما علق سيلبي على آخر المستجدات لشركتين أخريين تعملان في قطاع النيكل. حصلت شركة ماجنا للتعدين (Magna Mining) على استثمار بقيمة 140 مليون دولار من شركة ألبايانا (Alpayana)، وهي مستثمر تعدين من أمريكا الجنوبية. ويقول سيلبي إن هذا يتيح للشركة الانتقال من أنشطة التطوير المستهلكة للنقد إلى توليد التدفقات النقدية. ويصف ماجنا اليوم بأنها "أشبه بقصة نحاس عالي الجودة"، تتعلق بالمعادن الثمينة ومعادن مجموعة البلاتين، وليست قصة تركز بشكل أساسي على النيكل. بالإضافة إلى ذلك، تواصل شركة شيريت إنترناشيونال (Sherritt International) التعامل مع الاضطرابات التشغيلية في كوبا المرتبطة بأمر تنفيذي أمريكي، بعد أن توقعت سابقاً نفاد مخزون المصنع بحلول منتصف يونيو. ويشير سيلبي إلى أن القضايا المتعلقة بالحوكمة قد حُلّت الآن، وأن شركة أسهم خاصة مرتبطة بترامب أصبحت مشاركة الآن. ويعرب عن تفاؤله بالقيمة المحتملة لتقنية التكرير لشركة شيريت. وفي ختام الحوار، يشير سيلبي إلى أن شركة كندا نيكل قامت أيضاً بتنويع علاقاتها التجارية، حيث وقعت مؤخراً اتفاقية استحواذ وتسويق مع شركة أوروبية كبيرة، بدلاً من الاعتماد فقط على السوق الأمريكية.
وفقاً لتقييم سيلبي، يشير النقاش إلى أن ضعف أسعار النيكل الأخير قد يعكس مراكز سوقية قصيرة الأجل مرتبطة بأنماط العرض الموسمية للخام، وليس تحولاً جوهرياً في توازن العرض والطلب. مؤشرات سلسلة التوريد مثل انخفاض مخزون حديد النيكل الخام وتضييق الفارق السعري تشير إلى أن الأسعار الفورية لا تعكس بشكل كامل التوتر الكامن. على جانب الطلب، ونظراً لزيادة حجم حزم البطاريات، يستمر استهلاك النيكل المرتبط بالمركبات الكهربائية في تجاوز نمو مبيعات السيارات، ويتوقع سيلبي استمرار هذا الاتجاه حتى مع تقلب البيانات قصيرة الأجل. بالنسبة لشركة كندا نيكل على وجه التحديد، تمثل مذكرة التفاهم مع RWE علاقة مبكرة لكنها استراتيجية، تستهدف سوق الصلب منخفض الكربون في أوروبا.
