شركة H.B. Fuller الأمريكية ترفض عرضًا بقيمة تصل إلى 1.2 مليار دولار لأعمال مواد البناء اللاصقة

أخبار ar.wedoany.com، في 24 أغسطس، رفض مجلس إدارة شركة H.B. Fuller الأمريكية لتصنيع المواد اللاصقة بالإجماع عرض الاستحواذ غير الملزم الذي قدمته شركة Ancora Holdings Group. كانت Ancora تعتزم الاستحواذ على أعمال حلول البناء اللاصقة (BAS) التابعة لـ H.B. Fuller نقدًا بمبلغ يتراوح بين 1.1 و1.2 مليار دولار، ورأى مجلس الإدارة أن العرض يقلل بشكل واضح من قيمة الأعمال، كما يفتقر إلى تفاصيل جوهرية مثل القدرة التمويلية وترتيبات التشغيل المستقل.

قدمت Ancora عرضًا رسميًا في 12 أغسطس، تعتزم بموجبه التفاوض على وثائق الصفقة مع H.B. Fuller بعد إتمام العناية الواجبة التأكيدية. ويتطلب العرض أيضًا موافقات من مجالس الإدارة ذات الصلة والمساهمين والجهات الحكومية والأطراف الثالثة. وأشارت Ancora في ذلك الوقت إلى أن العرض استند إلى المعلومات المتاحة للعموم، ولا تستبعد رفع سعر الاستحواذ إذا كشفت العناية الواجبة عن قيمة إضافية. ويعد هذا العرض مجرد تعبير عن النية ولا يشكل اتفاقية معاملات ملزمة.

أدرجت H.B. Fuller الأداء التشغيلي الأخير لأعمال BAS كأساس مهم لرفض العرض. ففي الربع الثاني من عام 2026، حققت هذه الأعمال نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة 6% على أساس سنوي، وارتفاعًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 10% على أساس سنوي. وتتقاسم BAS مع أعمال الشركة الأخرى مرافق التصنيع في أكثر من 30 مصنعًا حول العالم، وقد يؤدي فصلها وبيعها إلى زيادة تكاليف الإنتاج والضرائب وسلسلة التوريد، مما يضعف حجم الأعمال والتدفقات النقدية.

تأسست BAS في بداية السنة المالية 2025 لشركة H.B. Fuller، من خلال دمج أعمال الزجاج العازل، والأعمال الخشبية، والمواد المركبة، والأسقف، وأغلفة المباني، والبنية التحتية. ووفقًا لأساس إعادة الهيكلة، حققت الأعمال ذات الصلة في السنة المالية 2024 صافي إيرادات يبلغ حوالي 850 مليون دولار أمريكي، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ حوالي 130 مليون دولار أمريكي، وتغطي المنتجات مجالات تطبيقية تشمل البناء والطاقة والمرافق العامة ومرافق إدارة البيانات.

ستواصل H.B. Fuller المضي قدمًا في صفقة الاستحواذ على Advanced Medical Solutions Group وخطة إعادة هيكلة شبكة التصنيع "Project Quantum Leap"، وتخطط لخفض نسبة الرفع المالي إلى ما بين 2.5 و3.0 أضعاف خلال عامين من إتمام عملية الاستحواذ. وتحتفظ Ancora بنيتها في الاستحواذ بعد رفض العرض، وأكدت قدرتها على تمويل الصفقة ذاتيًا، مع إمكانية رفع العرض وفقًا للتطورات اللاحقة.