شركة "هوا فنغ كيميكال" الصينية تعتزم الاستحواذ على أصول بولي يوريثان بمبلغ 6.85 مليار يوان

أخبار ar.wedoany.com، في 2 سبتمبر، كشفت شركة هوا فنغ كيميكال عن تقرير خطة الاستحواذ على الأصول عبر إصدار أسهم والدفع نقدًا، وذلك في إطار معاملة مرتبطة بالأطراف ذات الصلة، حيث تعتزم الاستحواذ على كامل حصص كل من شركة تشجيانغ هوا فنغ للمواد الراتنجية الاصطناعية المحدودة وشركة تشجيانغ هوا فنغ للبولي يوريثان الحراري المحدودة، بإجمالي صفقة يبلغ 6.85 مليار يوان. ويبلغ سعر صفقة الاستحواذ على شركة هوا فنغ للمواد الراتنجية الاصطناعية 4.15 مليار يوان، بينما يبلغ سعر صفقة الاستحواذ على شركة هوا فنغ للبولي يوريثان الحراري 2.7 مليار يوان. وتُعد هذه المعاملة معاملة مرتبطة بالأطراف ذات الصلة، ولا تُشكل إعادة هيكلة أصول جوهرية أو إدراجًا عبر إعادة الهيكلة.

تعتمد المعاملة على طريقة دفع مختلطة تتألف من الأسهم والنقد، حيث يبلغ إجمالي المقابل النقدي 1.02065 مليار يوان، فيما يبلغ المقابل بالأسهم 5.82935 مليار يوان. وتعتزم شركة هوا فنغ كيميكال إصدار حوالي 689.9 مليون سهم بسعر 8.45 يوان للسهم الواحد لأطراف المعاملة المقابلة. ويشمل ذلك دفع مبلغ نقدي قدره 618.35 مليون يوان ومقابل بالأسهم قيمته 3.53165 مليار يوان للاستحواذ على شركة هوا فنغ للمواد الراتنجية الاصطناعية؛ ودفع مبلغ نقدي قدره 402.3 مليون يوان ومقابل بالأسهم قيمته 2.2977 مليار يوان للاستحواذ على شركة هوا فنغ للبولي يوريثان الحراري.

تتخصص شركة هوا فنغ للمواد الراتنجية الاصطناعية في إنتاج راتنجات البولي يوريثان المستخدمة في صناعة الجلود ومنتجاتها ذات الصلة، كما تمارس أنشطة إعادة تدوير الموارد ومعالجة بوليستر البوليول. وفي عام 2025، حققت الشركة إيرادات تشغيلية بلغت 2.913 مليار يوان وصافي أرباح قدره 326 مليون يوان؛ وخلال النصف الأول من عام 2026، بلغت إيراداتها التشغيلية 1.417 مليار يوان وصافي أرباحها 151 مليون يوان. أما شركة هوا فنغ للبولي يوريثان الحراري، فتتخصص في البحث والتطوير والإنتاج والبيع للإيلاستومرات الحرارية من البولي يوريثان (TPU)، وقد حققت في عام 2025 إيرادات تشغيلية بلغت 3.372 مليار يوان وصافي أرباح قدره 214 مليون يوان، بينما بلغت إيراداتها التشغيلية في النصف الأول من عام 2026 حوالي 1.896 مليار يوان وصافي أرباحها 155 مليون يوان.

كما وضعت الأطراف المقابلة في المعاملة التزامات تتعلق بالأداء المالي. حيث تلتزم شركة هوا فنغ للمواد الراتنجية الاصطناعية بتحقيق صافي أرباح لا يقل عن 324 مليون يوان و342 مليون يوان و345 مليون يوان للأعوام 2026 و2027 و2028 على التوالي، على ألا يقل إجمالي الأرباح المتراكمة خلال السنوات الثلاث عن 1.011 مليار يوان؛ بينما تلتزم شركة هوا فنغ للبولي يوريثان الحراري بتحقيق صافي أرباح لا يقل عن 256 مليون يوان و278 مليون يوان و289 مليون يوان خلال الفترة ذاتها، على ألا يقل إجمالي الأرباح المتراكمة خلال السنوات الثلاث عن 823 مليون يوان. وبذلك يبلغ إجمالي صافي الأرباح الملتزم به للكيانين المستهدفين خلال السنوات الثلاث مجتمعةً ما لا يقل عن 1.834 مليار يوان.

وبعد اكتمال هذه المعاملة، ستُضاف إلى أعمال شركة هوا فنغ كيميكال الحالية، والتي تشمل ألياف الإسباندكس وسوائل البولي يوريثان الخام وحمض الأديبيك، منتجات جديدة تتمثل في راتنجات البولي يوريثان المستخدمة في صناعة الجلود ومنتجات الإيلاستومرات الحرارية من البولي يوريثان (TPU). وقبل المعاملة، كانت مجموعة هوا فنغ ويو شياو بينغ ويو شياو هوا ويو جين هوان يمتلكون مجتمعين نسبة 66.05% من أسهم شركة هوا فنغ كيميكال، وبحسب السيناريو الحالي، سترتفع نسبة ملكيتهم المجمعة بعد اكتمال المعاملة إلى 70.19%، وستظل مجموعة هوا فنغ هي المساهم المسيطر على الشركة، بينما يظل يو شياو بينغ هو المالك الفعلي.

وقد تمت الموافقة على هذا المخطط من قبل مجلس إدارة شركة هوا فنغ كيميكال، ولا يزال يتعين عرضه على اجتماع الجمعية العامة للمساهمين للموافقة عليه، كما يتطلب الحصول على موافقة أو تسجيل أو إذن من الجهات التنظيمية المختصة قبل أن يصبح قابلاً للتنفيذ.