دراسة لمعهد IEEFA: الطاقة الفائضة العالمية في البتروكيماويات تواصل الضغط على الأسعار

أخبار ar.wedoany.com، أصدر معهد تحليل الاقتصاد والمالية للطاقة (IEEFA) في 29 أكتوبر دراسة حول العرض والطلب في قطاع البتروكيماويات العالمي، أشار فيها إلى أن التوسع في الطاقة الإنتاجية للإيثيلين والبروبيلين والبوليمرات في المصب لا يزال أسرع من نمو الطلب، مما أدى إلى تمديد دورة الانكماش في القطاع. وتُظهر بيانات الدراسة أن أسعار الإيثيلين والبروبيلين انخفضت بنسبة تتراوح بين 25% و50% مقارنة بالذروة المسجلة في العقد الماضي، كما تراجع معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لوحدات الكيماويات الأساسية عالمياً من مستوى مرتفع تجاوز 90% إلى نطاق يتراوح بين منتصف وثلثي الثمانينيات بالمئة.

ويتركز التوسع في الطاقة الإنتاجية بشكل رئيسي في الصين والولايات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. فقد أدى تطوير الغاز الصخري في الولايات المتحدة إلى زيادة إمدادات الإيثان منخفض التكلفة، مما دفع إلى إنشاء وحدات تكسير الإيثيلين في وادي أوهايو وساحل خليج المكسيك. وفي الوقت نفسه، زادت الصين ودول أخرى في آسيا والمحيط الهادئ من منشآت إنتاج البتروكيماويات، بينما استفادت منطقة الشرق الأوسط من المواد الهيدروكربونية منخفضة التكلفة لإنشاء وحدات إنتاج الإيثيلين والبروبيلين والبوليمرات في المصب.

كما شهد نمط التجارة في المنتجات البتروكيماوية الصينية تغيرات. وأشار التقرير إلى أن الصين تحولت في عام 2022 من دولة مستوردة صافية للمنتجات البتروكيماوية إلى دولة مصدرة صافية، مما قلّص حيز الصادرات الذي كان المنتجون الأمريكيون يوجهونه إلى السوق الصينية. وقد أثر كل من الضخ المركّز للطاقات الإنتاجية الجديدة والتغيرات في أسواق الاستيراد الرئيسية بشكل مشترك على توازن العرض والطلب في المنتجات البتروكيماوية عالمياً.

وتُظهر مؤشرات هامش الربح أن الفارق السعري بين الإيثيلين والنافتا في أوروبا تقلص بنحو الثلثين مقارنة بالذروة السابقة، بينما تقلص الفارق المماثل في اليابان بنحو ثلاثة أرباع. وقد انخفض معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لوحدات الكيماويات الأساسية من مستوى يتراوح بين أوائل ومنتصف التسعينيات بالمئة إلى نطاق يتراوح بين منتصف وثلثي الثمانينيات بالمئة، وتشير التوقعات ذات الصلة إلى احتمال انخفاضه أكثر إلى نطاق يتراوح بين 75% وما يزيد قليلاً على 80%.

لم ينتهِ بعد ضخ الطاقات الإنتاجية الجديدة. واستشهد معهد IEEFA بتوقعات بلومبرغ نيو إنرجي فاينانس (BNEF) التي تشير إلى أن الطاقة الإنتاجية الجديدة للبولي إيثيلين عالمياً من المتوقع أن تبلغ ذروتها في عام 2026، والطاقة الإنتاجية الجديدة للبروبيلين في عام 2027، بينما قد تظهر ذروة الطاقة الإنتاجية الجديدة للإيثيلين في عام 2030. ويرى البحث أن اختلال التوازن بين الطاقات الإنتاجية الجديدة ونمو الطلب سيظل يقيد أسعار المنتجات البتروكيماوية ومعدلات تشغيل الوحدات وربحية الشركات في السنوات المقبلة.