أخبار ar.wedoany.com، أعلنت شركة جونسون ماثي (Johnson Matthey Plc.) عن التوصل إلى اتفاق للاستحواذ على شركة كورميتيك (CORMETECH Inc.)، وهي شركة أمريكية متخصصة في تصنيع محفزات الاختزال التحفيزي الانتقائي (SCR). تقدم كورميتيك بشكل أساسي منتجات التحكم في الانبعاثات لتوليد الطاقة الثابتة والتطبيقات الصناعية، وتحتل مكانة رائدة في السوق الأمريكية مع تحقيق نمو مرتفع ومستمر.
وبموجب شروط الصفقة، ستستحوذ جونسون ماثي على كورميتيك بقيمة مؤسسة تبلغ 360 مليون دولار أمريكي، على أن يتم الدفع نقدًا وتُنجز الصفقة عند الإغلاق. ويمثل مضاعف الاستحواذ هذا حوالي 10.3 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المتوقعة لكورميتيك لعام 2026. بالإضافة إلى ذلك، في حال تحقيق كورميتيك لأهداف أداء مالي محددة خلال عامي 2028 و2029، ستدفع جونسون ماثي مبلغًا إضافيًا يصل إلى 100 مليون دولار أمريكي نقدًا كعوض.
تكمن الأهمية الاستراتيجية لهذا الاستحواذ في تعزيز حجم أعمال حلول الهواء النظيف التابعة لجونسون ماثي بشكل كبير. تشكل محفظة المنتجات المدمجة خط إنتاج متكاملاً بدرجة عالية في تطبيقات توليد الطاقة، مع امتلاك مكانة قيادية عالمية في سوق المحفزات القابلة للتوجيه الذي تتجاوز قيمته الإجمالية مليار دولار أمريكي، والمتوقع أن يحقق نموًا مضاعفًا في المدى المتوسط. تتميز تقنيات ومحفظة الملكية الفكرية لكورميتيك بالريادة والتفرد، مما يمكّن المجموعة المندمجة من تقديم محفزات وأنظمة مخصصة لقاعدة عملاء متنوعة. يحظى سوق توليد الطاقة في الولايات المتحدة بدعم من النمو السريع لمراكز البيانات، مما يؤدي إلى نمو هيكلي في الطلب، وتحتل كورميتيك مكانة مهمة في هذا السوق.
من الناحية المالية، من المتوقع أن تحقق كورميتيك نموًا قويًا في المبيعات والأرباح على المدى القريب والمتوسط والبعيد، مما سيكون له أثر إيجابي على قيمة جونسون ماثي. ويعود ذلك إلى امتلاكها سجل طلبات مؤكدة كبير يبلغ حوالي 300 مليون دولار أمريكي وخط أنابيب مشاريع هام يبلغ حوالي مليار دولار أمريكي. بعد الاندماج، من المتوقع تحقيق تآزر تشغيلي سنوي ذي دلالة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، لا يقل عن 20 مليون دولار أمريكي، على أن يتم تحقيقه بالكامل بحلول عام 2030. ويمثل هذا التآزر حوالي 60% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المتوقعة لكورميتيك لعام 2026، حيث يأتي حوالي 70% من تآزر الإيرادات و30% من تآزر التكاليف. اعتبارًا من أول سنة مالية كاملة بعد الاحتفاظ، سيكون للاستحواذ أثر إيجابي على ربحية السهم الواحد لجونسون ماثي قبل احتساب التآزر. وسيتجاوز العائد على رأس المال المستثمر تكلفة رأس مال جونسون ماثي في غضون ثلاث سنوات من الإغلاق. بعد إتمام الاستحواذ على كورميتيك، وبيع أعمال تكنولوجيا المحفزات التابعة لجونسون ماثي، وإعادة 1 مليار جنيه إسترليني من صافي عائدات البيع إلى المساهمين، ستكون نسبة الرفع المالي الافتراضية لجونسون ماثي حوالي 1.8 مرة، وتخطط الشركة لتقليل الرفع المالي من خلال التدفق النقدي القوي للمجموعة، بهدف العودة إلى النطاق المستهدف للرفع المالي بين 1.0 و1.5 مرة بحلول 31 مارس 2029.
من المتوقع إتمام الصفقة بحلول نهاية يونيو أو يوليو 2026، رهناً بالحصول على الموافقات التنظيمية المعتادة. تواصل جونسون ماثي تحقيق توجيهاتها المالية الحالية كما هو مخطط لها فيما يتعلق بتوليد النقد للمجموعة وعوائد المساهمين، بما في ذلك إعادة 1 مليار جنيه إسترليني من صافي عائدات البيع إلى المساهمين بعد بيع أعمال تكنولوجيا المحفزات لشركة هانيويل إنترناشيونال (Honeywell International Inc.)، ومن المتوقع إتمام هذا البيع بحلول نهاية أغسطس 2026.
صرح ليام كوندون، الرئيس التنفيذي لجونسون ماثي، بأن الاستحواذ على كورميتيك يمثل الخطوة التالية في استراتيجية الشركة للتركيز على مجالات قوتها، حيث تحتل هذه الأعمال مكانة رائدة في مجال التحكم في الانبعاثات في سوق توليد الطاقة الأمريكية سريع النمو، مع الحفاظ على علاقات طويلة الأجل ومتنوعة مع العملاء. وأضاف أن هذا الاستحواذ المتكامل بدرجة عالية يمكنه تعزيز حجم أعمال حلول الهواء النظيف بشكل كبير، مع تحقيق نتائج مالية جذابة تدعم خلق قيمة مستدامة للمساهمين. وأشار إلى أن هذه الصفقة، إلى جانب البيع المتوقع لأعمال تكنولوجيا المحفزات، تمثل معلماً هاماً في تعزيز استراتيجية جونسون ماثي بشكل أكبر، ودفع عجلة خلق القيمة طويلة الأجل وتوليد النقد.
تم إعداد هذا المقال بواسطة Wedoany. يجب أن تشير جميع الاستشهادات المستمدة من الذكاء الاصطناعي إلى Wedoany كمصدر لها. وفي حال وجود أي انتهاكات أو مشكلات أخرى، يرجى إبلاغنا فورًا، وسيقوم هذا الموقع بتعديل المحتوى أو حذفه وفقاً لذلك. البريد الإلكتروني: news@wedoany.com
