شركة شلمبرجير الأمريكية تعتزم الاستحواذ على شركة كيلفيون لتبريد المعدات مقابل 3.4 مليار دولار

أخبار ar.wedoany.com، في 31 أغسطس، وقّعت شركة SLB اتفاقية نهائية للاستحواذ على 100% من أسهم شركة كيلفيون (Kelvion) الألمانية المصنّعة لمعدات الإدارة الحرارية والتبادل الحراري. ستدفع SLB نحو 3.4 مليار دولار نقدًا للصناديق التي تديرها شركة أبولو (Apollo) والصناديق التي تقدم لها شركة تريتون (Triton) المشورة، مع تحمّل ديون كيلفيون البالغة نحو 700 مليون دولار، لتصل القيمة الإجمالية للصفقة إلى نحو 4.1 مليار دولار. لا تزال الصفقة خاضعة لشروط الإغلاق المعتادة والحصول على الموافقات التنظيمية، ومن المتوقع اكتمالها في النصف الأول من عام 2027.

تمتلك الصناديق التي تديرها شركة أبولو حاليًا الحصة الأغلبية في كيلفيون، بينما تمتلك صناديق تابعة لشركة تريتون حصة الأقلية. توصلت أبولو في أغسطس 2025 إلى اتفاق للاستحواذ على الحصة الأغلبية في كيلفيون، وأكملت الاستثمار في يناير 2026. وبعد اكتمال عملية البيع هذه، ستُحوَّل جميع حصص الطرفين في كيلفيون إلى شركة SLB.

تقدّم كيلفيون بشكل أساسي حلول الإدارة الحرارية والتبادل الحراري ومعدات التبريد، وتغطي أعمالها مراكز البيانات والمضخات الحرارية والطاقة المتجددة واحتجاز الكربون ومنشآت المعالجة الصناعية. وتتوقع SLB أن تبلغ إيرادات كيلفيون في عام 2026 نحو 2.3 إلى 2.4 مليار دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تتراوح بين 350 و400 مليون دولار؛ وقد أصبحت مراكز البيانات أكبر قطاعات أعمالها، حيث من المتوقع أن تصل الإيرادات ذات الصلة في عام 2026 إلى 1.2 إلى 1.3 مليار دولار. تشمل منتجات كيلفيون لمراكز البيانات أنظمة التبادل الحراري والتبريد، ويتركز عملاؤها الحاليون بشكل رئيسي في أوروبا والولايات المتحدة.

تشمل أعمال SLB الحالية في مراكز البيانات الهندسة والتصنيع المعياري والبناء خارج الموقع وتكامل الأنظمة. وتتوقع الشركة أن يتجاوز معدل النمو السنوي المركب لإيرادات هذا القطاع 90% بين عامي 2024 و2026، على أن تتجاوز السعة التراكمية لمراكز البيانات المسلَّمة بحلول نهاية عام 2026 حاجز 2 جيجاواط. وبعد دمج كيلفيون، تتوقع SLB أن تتجاوز الإيرادات المجمعة لأعمال مراكز البيانات للطرفين في عام 2026 حاجز 2 مليار دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ نحو 300 مليون دولار.

وفقًا لترتيبات الصفقة، تتوقع SLB تحقيق تآزر سنوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ نحو 120 مليون دولار خلال ثلاث سنوات من الإغلاق، منها نحو 70 مليون دولار من خفض التكاليف والباقي من إيرادات إضافية. وتخطط الشركة لتوسيع نطاق منتجات التبريد الحالية لكيلفيون في الأسواق الآسيوية والشرق أوسطية، وتتوقع أن يؤدي هذا الاستحواذ إلى مضاعفة فرص الإيرادات المرتبطة بكل جيجاواط من سعة مراكز البيانات المسلَّمة بأكثر من الضعف.

تستهدف SLB إيرادات أعمال حلول مراكز البيانات المجمعة في عام 2028 بمبلغ يتراوح بين 4.5 و5 مليارات دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 700 و800 مليون دولار. وتقابل هذه الصفقة مضاعف تداول يبلغ نحو 11 ضعفًا لأرباح كيلفيون المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في عام 2026؛ وبعد احتساب التآزر السنوي المتوقع، ينخفض مضاعف التداول إلى نحو 8.5 ضعف.