فيتنام تعدل قانون الكهرباء: قواعد الاستثمار في الشبكة وطاقة الرياح البحرية وتخزين الطاقة في طور التغيير

أخبار ar.wedoany.com، تعيد فيتنام تعديل القواعد الأساسية لسوق الكهرباء من جديد.

في 21 سبتمبر، نظرت اللجنة الدائمة للجمعية الوطنية الفيتنامية في مشروع تعديل واستكمال عدد من أحكام قانون الكهرباء. وعلى الرغم من أن هذا التعديل لم يأتِ بفترة طويلة بعد إقرار النسخة الجديدة من قانون الكهرباء في عام 2024، فإن نطاق التعديلات قد امتد ليشمل الاستثمار في مشاريع مصادر الطاقة، وشبكات النقل، وطاقة الرياح البحرية، وتخزين الطاقة، والشراء المباشر للكهرباء، وتراخيص الكهرباء، وآلية أسعار الكهرباء وغيرها من الحلقات الرئيسية.

يتكون المشروع من 3 مواد، تعدل وتستكمل بشكل أساسي 23 مادة من قانون الكهرباء الساري، وتلغي 3 مواد. والتوجه السياسي الذي حددته وزارة الصناعة والتجارة الفيتنامية واضح تماماً: تقليل الإجراءات الإدارية لمشاريع الكهرباء، وتعديل آلية اختيار المستثمرين، وإدخال المزيد من رأس المال الاجتماعي للمشاركة في بناء مرافق النقل، مع مواصلة تحسين نظام الطاقة الجديدة وتخزين الكهرباء وسوق الكهرباء التنافسية.

بالنسبة للشركات التي تخطط لدخول سوق الكهرباء الفيتنامية، فإن ما يستحق الاهتمام حقاً في هذا التعديل ليس عدد المواد، بل التغيير الجاري في نماذج تطوير المشاريع. فالسؤال الذي كان يدور حول "هل يمكن دخول السوق" يتحول تدريجياً إلى "عبر أي آلية يتم الدخول، وكيف تتشكل إيرادات المشروع، وما المخاطر التي يجب على المستثمر تحملها بنفسه".

أولاً: تبسيط الموافقات على مشاريع الكهرباء وتغيير آلية اختيار المستثمرين

يتناول المشروع أولاً مرحلة بناء واستثمار مشاريع الكهرباء.

وفقاً لمحتوى المشروع الذي أعلنته وزارة الصناعة والتجارة الفيتنامية، سيتم تعديل بعض الأحكام المتعلقة بخطط تطوير الكهرباء، واتجاه تطوير شبكات الإمداد بالكهرباء، وتنفيذ خطط الكهرباء، واختيار مستثمري المشاريع، بما في ذلك إلغاء بعض متطلبات سياسات الاستثمار، وإدخال آلية سعر الفوز بالعطاء في اختيار مستثمري المشاريع.

ويؤثر هذا التغيير مباشرة على عملية التطوير المبكر لمشاريع مصادر الطاقة.

في السابق، كان المشروع الكهربائي الكبير يحتاج غالباً من دخوله مرحلة التخطيط حتى الحصول على أهلية الاستثمار إلى المرور بإجراءات إدارية متعددة المستويات. أما المشروع الحالي فيحاول تقليل بعض المراحل المسبقة، مع تعزيز مسار تحديد المستثمر وسعر الكهرباء عبر آليات تنافسية. وقد تتركز المنافسة في بعض المشاريع مستقبلاً بشكل أكبر على قدرة تطوير المشروع، وتكلفة التمويل، وخطط البناء، ومستوى العرض السعري النهائي.

كما يتم تقليص الإجراءات الإدارية نفسها في الوقت ذاته. ووفقاً لما أعلنته وزارة الصناعة والتجارة الفيتنامية، يعتزم المشروع إلغاء 3 إجراءات إدارية وإضافة إجراء واحد وتعديل 19 إجراءً إدارياً قائماً، مع تقليل بعض حلقات الموافقة من خلال تفويض الصلاحيات وتعديل الإجراءات.

وبالنسبة لشركات EPC وموردي المعدات ومطوري المشاريع، قد تتغير وتيرة تطوير المشاريع نتيجة لذلك. فبعد أن كان يُستنفد وقت كبير في الحصول على الموافقات الإدارية المسبقة، قد تنتقل المنافسة مستقبلاً في وقت أبكر إلى مرحلة خطط الاستثمار وسعر الكهرباء والقدرة على التنفيذ.

ثانياً: شبكة نقل الكهرباء تصبح لأول مرة أحد المحاور الرئيسية لدخول رأس المال الاجتماعي

من التغييرات الجديرة باهتمام شركات سلسلة الصناعة في هذا التعديل، آلية الاستثمار في شبكات النقل.

يعتزم المشروع تعديل الأحكام المتعلقة بعقود مشاريع الشراكة بين القطاعين العام والخاص (PPP)، وإضافة حالات اعتماد نموذج PPP في مشاريع شبكات نقل الكهرباء، لجذب رأس المال الاجتماعي للمشاركة في بناء شبكات النقل.

ويتماشى هذا التعديل مع اتجاه إصلاح قانون الكهرباء الفيتنامي الحالي. فقد أنشأ قانون الكهرباء المعتمد في عام 2024 بالفعل آلية لتشكيل الأسعار لاستثمار رأس المال غير الحكومي في شبكات النقل، وطالب بوضع منهجية تسعير خدمات النقل المقابلة لمرافق النقل التي يبنيها رأس المال الاجتماعي. ويواصل المشروع الحالي الامتداد نحو نموذج PPP، بما يعادل استكمالاً إضافياً لمسار مشاركة رأس المال الاجتماعي في البنية التحتية للنقل.

وسيؤدي ذلك إلى تغيير هيكل مشاريع الاستثمار في الكهرباء في فيتنام.

في السابق، كانت الشركات الأجنبية تركز عند متابعة السوق الفيتنامية غالباً على مشاريع مصادر الطاقة مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح ومحطات الغاز. ومع فتح آلية الاستثمار في النقل تدريجياً، قد تتشكل أيضاً أسواق استثمار وهندسة أكثر استقلالية في حلقات مثل محطات المحولات وخطوط النقل ومشاريع إخراج كهرباء الرياح البحرية والمرافق المصاحبة لتخزين الطاقة وأنظمة التحكم والرقمنة في الشبكة.

ولذلك يجب تقييم بناء مصادر الطاقة وبناء الشبكة ضمن نموذج مشروع واحد. فلم يعد نجاح مشروع كبير لطاقة الرياح البحرية يتوقف فقط على موارد الرياح وتكلفة التوربينات وشروط اتفاقية شراء الطاقة، بل ستؤثر خطوط الإخراج وقدرة الربط بالشبكة وترتيبات الاستثمار في مشاريع النقل بشكل متزايد ومباشر على وتيرة المشروع وعائد رأس المال.

ثالثاً: طاقة الرياح البحرية وتخزين الطاقة تنتقلان من "التوجه السياسي" إلى إطار قانوني ملموس

تُعد طاقة الرياح البحرية وتخزين الطاقة محورين رئيسيين آخرين في هذا التعديل.

يعتزم المشروع تعديل الأحكام المتعلقة بتطوير الطاقة المتجددة والطاقة الجديدة، وتحديد محتويات تشمل طاقة الرياح البحرية وأنظمة تخزين الكهرباء، مع تعزيز الرقابة على تنمية الموارد واستغلالها، وتفويض الحكومة بوضع قواعد تنفيذية محددة وفقاً لاحتياجات التنمية في كل فترة.

وهذه النقطة مهمة بشكل خاص لمشاريع الطاقة الجديدة في فيتنام.

فمشروع طاقة الرياح البحرية يتضمن بحد ذاته واجهات مؤسسية متعددة تشمل استخدام المناطق البحرية وقياس الرياح والمسح والبنية التحتية البحرية والربط بالشبكة واستثمار المشروع وبيع الكهرباء، ولا يكفي مجرد وجود خطة سعة مركبة لدفع المشروع إلى مرحلة قرار الاستثمار النهائي (FID) والبناء. وبعد استكمال أحكام طاقة الرياح البحرية على المستوى القانوني، فإن ما سيحدد فعلياً إمكانية تنفيذ المشروع هو القواعد المصاحبة التي ستصدرها الحكومة لاحقاً بشأن اختيار المستثمرين واستخدام المناطق البحرية وتشكيل الأسعار واتفاقيات شراء الطاقة والربط بالشبكة.

والوضع مشابه بالنسبة لتخزين الطاقة.

فقد أدرج قانون الكهرباء الساري بالفعل "بناء أنظمة تخزين الطاقة المصاحبة لمشاريع الطاقة المتجددة" ضمن تصميم آلية الأسعار. ويعيد المشروع الحالي إدراج أنظمة تخزين الكهرباء ضمن نطاق تعديل سياسات الاستثمار والأسعار، مما يدل على أن تخزين الطاقة ينتقل تدريجياً من كونه مرفقاً تقنياً مصاحباً لمشاريع الطاقة الجديدة إلى إطار مؤسسي مستقل في سوق الكهرباء الفيتنامية.

وبالنسبة لموردي معدات تخزين الطاقة ومتكاملي الأنظمة وشركات EPC، فإن ما يستحق المتابعة لاحقاً ليس مجرد أهداف السعة المركبة لتخزين الطاقة، بل ما إذا كان تخزين الطاقة قادراً على المشاركة المستقلة في السوق، وكيف تتشكل إيراداته، وهل يمكنه الحصول في الوقت ذاته على عوائد القدرة والطاقة والخدمات المساعدة، وكيف يتم تحديد سعر الكهرباء لمشاريع الطاقة الجديدة المصحوبة بتخزين الطاقة.

فهذه التفاصيل الدقيقة ستحدد مباشرة النموذج التجاري لمشاريع تخزين الطاقة.

رابعاً: توسع آلية الشراء المباشر للكهرباء (DPPA) وبدء تمايز نماذج إيرادات مشاريع الطاقة الجديدة

تُعد آلية الشراء المباشر للكهرباء (DPPA) أيضاً من محاور هذا التعديل.

يطرح المشروع بوضوح توسيع نطاق المشاركين في آلية الشراء المباشر للكهرباء، مع تعديل الأحكام المتعلقة بسوق الكهرباء وتداول الكهرباء والدفع ومسؤولية جودة الكهرباء وغيرها.

وتكمن أهمية DPPA في أنها توفر لمطوري الطاقة الجديدة مساراً للبيع يختلف عن نموذج المشتري الوحيد التقليدي.

فإذا تمكنت المستخدمون الكبار للكهرباء مثل الشركات الصناعية الكبرى ومراكز البيانات وشركات تصنيع الإلكترونيات من إقامة علاقات تداول كهرباء طويلة الأجل مع محطات الطاقة الجديدة عبر آلية الشراء المباشر، فقد يتحول هيكل إيرادات مطوري المشاريع تدريجياً من الشراء التقليدي من الشبكة إلى مسار مزدوج يجمع بين "سوق الكهرباء المركزية + عقود الشراء المباشر".

وبالنسبة للشركات الصينية المصنعة التي تدخل فيتنام، سيكون لذلك أيضاً تأثير.

فعند تقييم تكلفة الطاقة لمنطقة صناعية أو مركز بيانات أو قاعدة تصنيع مستقبلاً، لا يمكن الاكتفاء بالنظر إلى سعر التجزئة الموحد للكهرباء في فيتنام، بل يجب أيضاً متابعة ما إذا كانت تتوفر أهلية المشاركة في DPPA، وأنواع مصادر الطاقة القابلة للشراء، ورسوم النقل، وآلية التسوية، ومدة العقد.

أما بالنسبة لمطوري الطاقة الجديدة، فيتعين عليهم في الوقت ذاته تقييم ثلاثة شروط: مشروع مصدر الطاقة، وعميل استخدام الكهرباء، والربط بالشبكة.

فوجود موارد لدى المحطة لا يعني بالضرورة إمكانية تشكيل DPPA؛ ووجود طلب لدى الشركة على الكهرباء الخضراء لا يعني بالضرورة إمكانية توقيع عقد طويل الأجل مباشرة. وما يحدد فعلاً قيام المشروع هو إمكانية تشكيل ارتباط مادي وتجاري مستقر بين الأطراف الثلاثة.

خامساً: إصلاح أسعار الكهرباء يتحول من "كم السعر" إلى "من يتحمل مخاطر الاستثمار"

في هذا التعديل، تستحق آلية أسعار الكهرباء متابعة منفصلة.

يعتزم المشروع تعديل مسار إلغاء الدعم المتبادل لأسعار الكهرباء بين فئات المستخدمين المختلفة، مع زيادة توضيح أسعار عقود شراء وبيع الكهرباء لبعض أنواع مصادر الطاقة، وآليات الأسعار الداعمة لمشاريع الطاقة المتجددة والطاقة الجديدة وتخزين الطاقة.

وقد أدخل قانون الكهرباء الفيتنامي الساري بالفعل آلية تسعير ثنائية تجمع بين سعر القدرة وسعر الطاقة، وأنشأ نظام تسعير مقابل لبعض مشاريع الطاقة المتجددة وتخزين الكهرباء ومرافق النقل المستثمرة برأس مال اجتماعي. وهذا التعديل هو استمرار في تفصيل هذا الإطار.

وبالنسبة للشركات المستثمرة، لم يعد المحور الأساسي الذي يجب متابعته مجرد "مستوى سعر الكهرباء".

فإمكانية حصول المشروع على تدفق نقدي مستقر طويل الأجل تتوقف على سلسلة من المعاملات: طريقة تشكيل سعر الكهرباء، وإيراد القدرة، وساعات الاستخدام، وسعر التسوية في السوق، ورسوم النقل، ومخاطر التخلي عن الكهرباء، وسعر الصرف، وتكلفة التمويل، وتوزيع المخاطر في العقد.

وخاصة بعد تعزيز آلية اختيار المستثمرين التنافسية وسعر الفوز بالعطاء تدريجياً، كلما كان عرض المطور السعري في المرحلة المبكرة أكثر جرأة، زادت حساسيته لاحقاً لتكلفة المعدات وتكلفة التمويل ومعدل استخدام المشروع.

ويحتاج عائد المشروع إلى دعم أكبر من الجدوى الاقتصادية للمشروع نفسه.

سادساً: دخول الشركات الصينية سوق الكهرباء الفيتنامية يتطلب الانتقال من "البحث عن المشاريع" إلى "حساب المشاريع"

بعد هذه الجولة من التعديلات المؤسسية، يمكن للشركات الصينية متابعة السوق الفيتنامية عبر أربعة مسارات رئيسية للمشاريع.

المسار الأول هو مشاريع مصادر الطاقة، وتشمل طاقة الرياح البحرية والطاقة الجديدة البرية وتوليد الكهرباء بالغاز وغيرها من مصادر الطاقة المضافة. ويتركز الاهتمام على طريقة اختيار المستثمرين وآلية المزايدة واتفاقيات شراء الطاقة وشروط تنفيذ المشروع.

المسار الثاني هو مشاريع الشبكة. ومع تحسن آلية PPP في النقل ومشاركة رأس المال غير الحكومي تدريجياً، قد تتشكل مداخل جديدة للمشاريع في خطوط النقل ومحطات المحولات ومشاريع إخراج كهرباء الرياح البحرية وأنظمة الأتمتة والتحكم في الشبكة.

المسار الثالث هو تخزين الطاقة. والمحور ليس مجرد البحث عن طلبات المعدات، بل تقييم آلية العائد لتخزين الطاقة في سوق الكهرباء الفيتنامية. فلن تحصل مشاريع التخزين المستقلة واسعة النطاق على أساس مستقر لحسابات الاستثمار إلا بعد وضوح قواعد الأسعار والتوزيع والمشاركة في السوق.

المسار الرابع هو DPPA. فالتداول المباشر بين مشاريع الطاقة الجديدة والعملاء الصناعيين سيربط شركات التوليد والشركات المصنعة وشركات الشبكة وآليات تشغيل سوق الكهرباء معاً. وعند اختيار موقع في فيتنام مستقبلاً، قد تصبح قدرة الشركات المصنعة الكبرى على شراء الكهرباء معاملاً مهماً في تقييم الموقع.

إن الرسالة التي يبعثها تعديل قانون الكهرباء الفيتنامي هذه المرة واضحة جداً: سوق الكهرباء ينفتح أكثر، لكن الانفتاح لا يعني انخفاض مخاطر المشاريع.

فبعد تقليل حلقات الموافقة، ستنتقل المنافسة في المشاريع أكثر إلى مستوى السعر والتمويل والبناء والتشغيل؛ وبعد دخول رأس المال الاجتماعي إلى الشبكة، ستحتاج مشاريع النقل إلى تشكيل نموذج مستقل لعائد الاستثمار؛ وبعد توسع DPPA، ستحتاج مشاريع الطاقة الجديدة إلى إيجاد عملاء حقيقيين وطويلي الأجل لاستخدام الكهرباء؛ وبعد استكمال الإطار القانوني لطاقة الرياح البحرية وتخزين الطاقة، سيحتاج المشروع إلى انتظار قواعد تنفيذية أكثر تحديداً لتحديد ما إذا كانت تتوفر شروط الاستثمار.

وبالنسبة لشركات الطاقة التي تستعد لدخول السوق الفيتنامية، فإن القدرة الحقيقية التي تحتاج إلى بنائها هي تحويل الأحكام القانونية إلى معاملات مشروع، ثم تحويل معاملات المشروع إلى نموذج استثماري.

من يمكنه الاستثمار، وبأي طريقة يتم الحصول على المشروع، ومن يشتري الكهرباء، وكيف يتشكل سعر الكهرباء، ومن يبني الشبكة، ومن يتحمل المخاطر — بعد تحديد هذه الأسئلة، يصبح المشروع فعلاً مؤهلاً لدخول مرحلة العطاء والتمويل وشراء المعدات.