أخبار ar.wedoany.com، في 4 يونيو، أعلنت شركة الطاقة البرازيلية رايزن (Raízen) عن بيع أعمالها في قطاع التكرير والتوزيع في الأرجنتين بمبلغ 1.42 مليار دولار لشركتي لاتام داونستريم هولدينغز (Latam Downstream Holdings) وسيلفر بروجكتس الأولى (Silver Projects I)، اللتين تسيطر عليهما مجموعة ميركوريا للطاقة (Mercuria Energy Group)، وهي شركة تجارة سلع أساسية متعددة الجنسيات مقرها سويسرا. تتم الصفقة نقدًا، مع تحمل المشتري أيضًا ديون أعمال رايزن في الأرجنتين. وتُعد هذه الخطوة إجراءً ضروريًا لتخفيف الضائقة المالية التي تواجهها الشركة.
جاء هذا الإعلان عن بيع الأصول بعد يوم واحد من نشر رايزن ملخصًا لخطة إعادة الهيكلة خارج نطاق القضاء. وأوضحت الشركة أن العائدات ستُستخدم في إدارة هيكل رأس المال، مشيرةً إلى أن الصفقة تتماشى مع استراتيجيتها الرامية إلى تحسين محفظة الأصول، وتبسيط الهيكل التشغيلي، واتباع نهج منضبط في تخصيص رأس المال، مع التركيز على الأسواق والمناطق ذات الأولوية. يهدف بيع الأصول الأرجنتينية إلى خفض الرافعة المالية، التي ارتفعت إلى 5.3 ضعفًا في الربع الثالث من موسم 2025/26 (المنتهي في ديسمبر). وجاء المبلغ المحصل أعلى من التوقعات، حيث كان الرئيس التنفيذي نيلسون غوميز (Nelson Gomes) قد أشار خلال مكالمة أرباح الربع الثاني إلى أن الصفقة قد تجمع ما يقرب من مليار دولار.
منذ طرحها العام الأولي في عام 2021، شرعت رايزن في دورة استثمارية ضخمة، حيث جمعت آنذاك ما يقرب من 7 مليارات ريال برازيلي. ووفقًا لحسابات شركة ليفانت للاستثمارات (Levante Investimentos)، بلغ إجمالي استثمارات رايزن منذ الطرح العام الأولي 46.8 مليار ريال برازيلي، ذهب جزء كبير منها لبناء مصانع جديدة لإنتاج الجيل الثاني من الإيثانول (E2G). في نتائج الربع الثالث، ذكرت الشركة أن عمليات بيع الأصول المعلنة آنذاك كانت متوقعة أن تحقق حوالي 5 مليارات ريال برازيلي نقدًا، مع تحسين محفظة الأصول. لكن غوميز شدد على أن بيع الأصول وإعادة الهيكلة التشغيلية وحدها لا تكفي لحل المشكلة، بل تحتاج الشركة أيضًا إلى ضخ رأس مال لخفض الرافعة المالية إلى النطاق المثالي "لميزانية متوازنة" يتراوح بين 2.0 و 2.5 ضعفًا.
بعد مشاورات متكررة بين المساهمين والدائنين، قدمت رايزن في 3 يونيو نسخة من خطة إعادة الهيكلة خارج نطاق القضاء لإعادة هيكلة ديون تبلغ حوالي 65 مليار ريال برازيلي، على أن ينظر فيها الدائنون. تقترح الخطة ضخ شركة شل (Shell) مبلغ 3.5 مليار ريال برازيلي، أي ما يعادل 45% من قيمة تحويل الديون، بينما يمكن لشركة أغواسانتا للاستثمارات (Aguassanta Investimentos) التابعة لعائلة روبنز أوميتو (Rubens Ometto) ضخ 500 مليون ريال برازيلي إضافية. تخطط الخطة لتحويل 45% من إجمالي الديون المعاد هيكلتها إلى أسهم بسعر 0.25 ريال برازيلي للسهم، وتحويل الـ 55% المتبقية إلى أدوات دين جديدة، تُوزع على شركتي رايزن كومبوستيفيس (Raízen Combustíveis) ورايزن إنيرجيا (Raízen Energia). تتضمن الخطة أيضًا خيارين للسداد: الأول هو خصم 80% على الديون المشمولة في إعادة الهيكلة، مع سداد دفعة واحدة تستحق في 31 مارس 2047؛ والثاني هو دفع نقدي بقيمة أقل من 75% من الدين المعني و 9,750 ريال برازيلي، بحد أقصى إجمالي يبلغ 150 مليون ريال برازيلي. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن الخطة تغييرات في هيكل الحوكمة، حيث سيتكون مجلس الإدارة من سبعة أعضاء، أربعة منهم يعينهم الدائنون الداعمون للخطة (بما في ذلك الرئيس)، وثلاثة تعينهم شل، مع عدم مشاركة كوسان (Cosan).
أغلقت أسهم رايزن جلسة 3 يونيو مرتفعة بنسبة 2.63% عند 0.39 ريال برازيلي. وحتى ذلك الوقت، كانت الأسهم قد انخفضت بنسبة 51.2% منذ بداية العام، لتصل قيمتها السوقية إلى 527.8 مليون ريال برازيلي.
تم إعداد هذا المقال بواسطة Wedoany. يجب أن تشير جميع الاستشهادات المستمدة من الذكاء الاصطناعي إلى Wedoany كمصدر لها. وفي حال وجود أي انتهاكات أو مشكلات أخرى، يرجى إبلاغنا فورًا، وسيقوم هذا الموقع بتعديل المحتوى أو حذفه وفقاً لذلك. البريد الإلكتروني: news@wedoany.com
