أخبار ar.wedoany.com، بفضل الأداء القوي لأعمال الذاكرة، حظيت توقعات أرباح شركة سامسونغ إلكترونيكس في الربع الثاني باهتمام واسع من السوق. ووفقاً لتجميع توقعات 30 مؤسسة من قبل مجموعة بورصة لندن (LSEG)، من المتوقع أن تصل أرباح سامسونغ التشغيلية في الربع الثاني إلى 86 تريليون وون كوري (ما يعادل حوالي 563.5 مليار دولار أمريكي)، متجاوزةً بشكل كبير 4.7 تريليون وون كوري المسجلة في الفترة نفسها من العام الماضي. وتذهب مؤسسات مثل KB Securities إلى أبعد من ذلك بتوقعات قد تصل إلى 90 تريليون وون كوري، مع هامش ربح تشغيلي يبلغ 51%. وفي حال تحقق هذه التوقعات، ستتجاوز سامسونغ أرباح شركة إنفيديا التشغيلية في الربع الأول من هذا العام (535.3 مليار دولار أمريكي)، محققةً رقماً قياسياً جديداً لأرباح شركات التكنولوجيا العالمية في ربع واحد، ومسجلةً ربحاً قياسياً جديداً للربع الثالث على التوالي، مما يعكس استمرار النقص الحاد في إمدادات الذاكرة العالمية.
المحرك الأساسي وراء هذا الارتفاع الكبير في الأرباح هو موجة ارتفاع أسعار الذاكرة الناجمة عن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي. وأشارت أبحاث سيتي غروب إلى أن متوسط أسعار بيع ذاكرة DRAM وNAND ارتفع بنسبة 44% و53% على التوالي مقارنة بالربع السابق. وعلى عكس الذكاء الاصطناعي المبكر الذي ركز على تدريب النماذج الكبيرة، فإن وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) قادرون على تنفيذ مهام أكثر تعقيداً ومتعددة الخطوات، مما يتطلب تجهيز الخوادم بذاكرة أكبر لتخزين البيانات واسترجاعها. ويتوقع المحللون أن يستمر هذا الخلل في التوازن بين العرض والطلب حتى عام 2027 على الأقل. وتتبنى سامسونغ موقفاً متشدداً في مفاوضات الربع الثالث، حيث تخطط لرفع أسعار ذاكرة DRAM العامة بنسبة 20% إضافية. وقبل الإعلان عن النتائج المالية، صرّح كيم يونغ-كوان، رئيس قسم أشباه الموصلات (DS) في سامسونغ إلكترونيكس، في اجتماع داخلي بأن أرباح هذا العام وحده ستتجاوز إجمالي الأرباح المتراكمة منذ بدء أعمالها في أشباه الموصلات على مدى 40 عاماً. وتشير توقعات السوق بشكل عام إلى أن أرباح سامسونغ التشغيلية للعام 2026 بأكمله قد تصل إلى 300 تريليون وون كوري (حوالي 2 تريليون دولار أمريكي). ولمواكبة موجة الذكاء الاصطناعي، تعاونت سامسونغ مع SK هاينكس لتلتزما باستثمار 3200 تريليون وون كوري (حوالي 2.07 تريليون دولار أمريكي) لتوسيع الطاقة الإنتاجية المحلية في كوريا، على أن تستمر استثمارات سامسونغ حتى عام 2040. وتعمل سامسونغ بنشاط على توسيع تعاونها مع غوغل، وتسعى إلى زيادة إمداداتها من ذاكرة HBM4/HBM4E لشركة إنفيديا، بهدف استعادة مكانتها الريادية في سوق HBM بحلول عام 2027.
على الرغم من الأساسيات القوية، لا تزال هناك عدة مخاطر محتملة. توصلت سامسونغ إلى اتفاق مع النقابة العمالية يقضي بتخصيص 10.5% من أرباح قسم أشباه الموصلات كمكافآت، ومن المقدر أن يتجاوز مبلغ هذا المخصص 40 تريليون وون كوري، وإذا تم تسجيله بشكل مركز في الربع الثاني، فسيؤدي ذلك إلى خفض أرقام الأرباح النهائية المعلنة. وفيما يتعلق بضغوط التكاليف على العملاء النهائيين، قامت شركة آبل بالفعل برفع أسعار أجهزة Mac وiPad بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة. وتشير التقارير إلى أن الرئيس التنفيذي لشركة آبل، تيم كوك، قام شخصياً بالضغط على الحكومة الأمريكية، على أمل إيجاد مصادر أرخص للذاكرة. وتخشى الأسواق من أن يؤدي ارتفاع الأسعار إلى مستويات غير مقبولة للمستهلكين إلى تقليص رغبة عمالقة التكنولوجيا في الشراء. وتشكك مؤسسات مثل جي بي مورغان في إمكانية استمرار اتجاه إنفاق مزودي الخدمات السحابية لأكثر من 70% من نفقاتهم على ذاكرة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.
