أخبار ar.wedoany.com، توقع جون إنج، رئيس شركة الوساطة المالية Maison Placements ومقرها تورنتو، أن يرتفع سعر الذهب إلى 6000 دولار للأونصة، مستنداً إلى تضخم الديون الأمريكية وشراء البنوك المركزية للذهب الذي يغذي السوق الصاعدة. صدر هذا التقرير التنبؤي يوم الخميس.
يستند هذا التوقع إلى دين اتحادي أمريكي يبلغ 39 تريليون دولار (تبلغ تكلفة الفائدة السنوية عليه حوالي تريليون دولار) بالإضافة إلى الطلب المستقر من القطاع الرسمي. يبدي إنج تفاؤلاً تجاه المنتجين ذوي إمكانات النمو القريبة، ومن بينهم شركة Lundin Gold (المدرجة في بورصة تورنتو وناسداك ستوكهولم: LUG)، التي يقع منجمها Fruta del Norte على بعد حوالي 400 كيلومتر جنوب كيتو في جنوب شرق الإكوادور.
قال إنج، مالك شركة Maison Placements Canada والذي يتمتع بخبرة مصرفية استثمارية تمتد لـ 50 عاماً، إنه على الرغم من توقف مسيرة الذهب الصاعدة التي استمرت عامين، إلا أن السوق الصاعدة قد بدأت للتو، متوقعاً أن يصل سعر الذهب إلى 6000 دولار للأونصة كجزء من سوق صاعدة متعددة السنوات. منذ عام 2024، ارتفع سعر الذهب بنحو 68%، وهي واحدة من أقوى الموجات الصاعدة للذهب في العصر الحديث، مما غيّر بشكل جذري الجدوى الاقتصادية للمشاريع الهامشية السابقة. من شأن الارتفاع المستمر إلى 6000 دولار للأونصة أن يوسع هوامش أرباح شركات التعدين، ويزيد التدفقات النقدية الحرة، ويحفز عمليات الاندماج والاستحواذ في وقت تواجه فيه هذه الشركات صعوبات في تعويض احتياطياتها.
وفقاً لإنج، انخفضت حصة الدولار في الاحتياطيات العالمية من 71% في عام 1999 إلى 54% في الربع الأول من العام الماضي. يمتلك المستثمرون الأجانب ما يقرب من 10 تريليونات دولار من سوق السندات الأمريكية البالغ 32 تريليون دولار، وإذا ضعف الطلب الخارجي بسبب نمو الاقتراض الفيدرالي، فإن الولايات المتحدة ستواجه مخاطر. يعتقد إنج أن الاحتياطي الفيدرالي غير قادر على دعم الطلب على السندات الحكومية من خلال توسيع المعروض النقدي دون التسبب في ارتفاع التضخم. منذ مايو 2000، نما المعروض النقدي الواسع في الولايات المتحدة بنحو أربعة أضعاف ليصل إلى 23 تريليون دولار، مما دفع المزيد من رأس المال إلى الأصول المالية والحقيقية.
اشترت البنوك المركزية 244 طناً من الذهب في الربع الأول، وأضافت 41 طناً أخرى في مايو، وهو أكبر زيادة شهرية منذ نوفمبر الماضي. واصلت الصين زيادة حيازاتها للشهر العشرين على التوالي بمقدار 15 طناً تقريباً، لترتفع حيازاتها إلى 2346 طناً بنهاية يونيو. اشترت بولندا 82 طناً في غضون نصف عام. بالإضافة إلى شراء المزيد من السبائك، بدأت بعض الحكومات أيضاً في نقل الذهب المادي من خزائن نيويورك ولندن لتقليل التعرض لمخاطر العقوبات والسياسية. يعتقد إنج أن هذا التحول لن يحل محل الدولار على المدى القصير، لكن الذهب سيلعب دوراً أقوى مع قيام الدول بتنويع احتياطياتها عبر المزيد من العملات والأصول.
صنف إنج كلاً من شركات Agnico Eagle Mines (المدرجة في بورصة تورنتو وNYSE: AEM) وB2Gold (المدرجة في بورصة تورنتو: BTO; NYSE-A: BTG) وEndeavour Mining (المدرجة في بورصة تورنتو ولندن: EDV) كأسهم ذات توصية شراء قوية. ومنح تصنيف شراء لشركتي Barrick Mining (المدرجة في بورصة تورنتو: ABX; NYSE: B) وLundin Gold. لا تفصح Maison Placements عن قيمة أصول عملائها، وتذكر أن العملاء يتخذون القرارات النهائية في حساباتهم الاستشارية. يتوقع إنج أن تنتج Agnico هذا العام حوالي 3.4 مليون أونصة من الذهب بتكلفة إجمالية مستدامة تبلغ 1400 دولار للأونصة، مع مواصلة تطوير مشروع Hope Bay في نونافوت وتوسيع العمليات حول Kittilä في فنلندا. تمتلك Barrick منجمي ذهب في نيفادا، ومنجم Pueblo Viejo في جمهورية الدومينيكان، واكتشاف Fourmile عالي الجودة في نيفادا. يتوقع إنج إنتاجاً يبلغ حوالي 3.1 مليون أونصة هذا العام بتكلفة إجمالية مستدامة تبلغ 1600 دولار للأونصة. يجب أن تنتج Lundin Gold هذا العام ما بين 475 ألف و525 ألف أونصة بتكلفة إجمالية مستدامة تبلغ حوالي 1100 دولار للأونصة. أنتج منجم Goose التابع لشركة B2Gold في نونافوت أول دفعة من الذهب، لكن حريقاً في الكسارة أخر عملية الوصول إلى الطاقة الإنتاجية الكاملة. قد يضيف الحصول على التصاريح الطويلة الأمد للحقول التابعة القريبة من منجم Fekola في مالي 70 ألف أونصة سنوياً. تنتج Endeavour حوالي 1.2 مليون أونصة سنوياً من مناجمها في السنغال وبوركينا فاسو وكوت ديفوار. من المتوقع أن يضيف مشروع Assafou في كوت ديفوار حوالي 330 ألف أونصة سنوياً بدءاً من عام 2028، مما يجعلها واحدة من أقوى الشركات المنتجة المتوسطة من حيث خط أنابيب النمو. صنف إنج سهم Kinross Gold (المدرجة في بورصة تورنتو: K; NYSE: KGC) كتصنيف احتفاظ. وصنف أسهم Centerra Gold (المدرجة في بورصة تورنتو: CG; NYSE: CGAU) وIamgold (المدرجة في بورصة تورنتو: IMG; NYSE: IAG) وNewmont (المدرجة في NYSE وASX: NEM) كتصنيف بيع. حصلت Eldorado Gold (المدرجة في بورصة تورنتو: ELD; NYSE: EGO) على أدنى تصنيف بسبب مخاطر البناء والتشغيل في مشروع Skouries في اليونان ومشروع McIlvenna Bay في ساسكاتشوان. وفقاً للإفصاح الوارد في التقرير، يمتلك إنج أو الأطراف المرتبطة به أوراقاً مالية لشركات Barrick وB2Gold وEndeavour.
