مورغان ستانلي: من المتوقع أن يصل حجم سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم إلى 223 مليار دولار بحلول عام 2030

أخبار ar.wedoany.com، أصدر بنك مورغان ستانلي (Morgan Stanley) مؤخراً تقريراً بحثياً يشير إلى أن صعود الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI) يعيد وحدات المعالجة المركزية (CPU) من دورها المساعد في مجموعات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي إلى موقعها المركزي في جدولة مهام النظام. ويتوقع التقرير أن يصل إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) لوحدات المعالجة المركزية للخوادم عالمياً إلى 223 مليار دولار بحلول عام 2030، مقارنة بـ 37 مليار دولار في عام 2025، أي بزيادة تقدر بنحو 6 أضعاف، مما يشكل سوقاً إضافياً بمئات المليارات من الدولارات.

يُظهر التحليل الأساسي للتقرير أن الذكاء الاصطناعي الوكيل يركز على التنسيق الذاتي للمهام وتنفيذها، مما يتطلب استدعاءً متكرراً للأدوات وإجراء استدلالات متعددة الخطوات، الأمر الذي يؤدي إلى أن تمثل معالجة وحدة المعالجة المركزية ما بين 50% إلى 90% من إجمالي زمن الاستجابة. في السابق، كانت نسبة وحدات المعالجة المركزية إلى وحدات معالجة الرسوميات (GPU) في مجموعات الذكاء الاصطناعي غالباً 1:4 أو حتى 1:8، لكن التقرير يتوقع أن تعود هذه النسبة إلى 1:1 أو أعلى، لتصبح وحدة المعالجة المركزية هي المحور الحاسم في جدولة المهام لتحديد كفاءة النظام وتجنب تعطل وحدات معالجة الرسوميات باهظة الثمن. في ظل قيود الطاقة، تُعتبر بنية Arm، بفضل ميزة كفاءة الطاقة لكل واط، الأنسب بطبيعتها لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي الوكيل. ويشير التقرير أيضاً إلى أن استهلاك الطاقة لمسرعات الذكاء الاصطناعي سيصل إلى 37 جيجاواط بحلول عام 2028، بينما تستهلك وحدة المعالجة المركزية في خوادم الذكاء الاصطناعي ما بين 5% إلى 10% فقط من الطاقة، مما يجعل اعتماد وحدات المعالجة المركزية Arm مساراً رئيسياً قابلاً للتطبيق لخفض إجمالي استهلاك الطاقة.

فيما يتعلق بتوقعات حجم السوق، فإن الزيادة الكبيرة في تقدير السوق القابلة للتوجيه تستند إلى افتراضات أساسية: وصول الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2030، وهو ما يتوافق مع نشر مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي بقدرة 70 جيجاواط؛ وبنسبة وحدة معالجة مركزية إلى وحدة معالجة رسوميات تبلغ 1:1 في جانب الاستدلال، و 0.5:1 في جانب التدريب؛ وبمتوسط سعر لوحدة المعالجة المركزية يعادل 13% من سعر وحدة معالجة الرسوميات. وبناءً على ذلك، يُحسب سوق وحدات المعالجة المركزية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الوكيل بمبلغ 174 مليار دولار، بالإضافة إلى حوالي 49.4 مليار دولار لوحدات المعالجة المركزية العامة غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ليصبح المجموع 223 مليار دولار. كما يستخدم التقرير تقديراً مفاده أن "كل جيجاواط يتطلب 120 مليون نواة معالجة مركزية" للتحقق المتبادل، حيث أن 70 جيجاواط تقابل 8.4 مليار نواة، وبسعر 20 دولاراً لكل نواة، يبلغ سوق وحدات المعالجة المركزية للذكاء الاصطناعي حوالي 168 مليار دولار. ويُظهر تحليل الحساسية أنه إذا انخفض الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى 3 تريليون دولار وانخفضت النسبة إلى 0.5:1، فإن السوق القابلة للتوجيه ستنخفض إلى 137 مليار دولار؛ أما إذا وصل إلى 4 تريليون دولار وارتفعت النسبة إلى 1.5:1، فقد تصل السوق القابلة للتوجيه إلى 330 مليار دولار.

فيما يتعلق بالشركات المستفيدة الرئيسية، تُعتبر Arm أكبر مستفيد هيكلي من نهضة وحدات المعالجة المركزية هذه. يتوقع التقرير أن ترتفع حصة Arm في وحدات المعالجة المركزية المطورة ذاتياً من قبل مزودي الخدمات السحابية من 25% في عام 2025 إلى 36% بحلول عام 2030، حيث اعتمد عملاؤها مثل NVIDIA وMicrosoft بالفعل بنية Arm. أعلنت Arm في مارس 2026 عن إطلاق رقاقة "AGI CPU" الخاصة بها، على أن تكون Meta أول عميل لها. يستخدم التقرير تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2031 (FY31 EPS) للتقييم، مع منح مضاعف ربحية (PE) يبلغ 70 مرة لأعمال الملكية الفكرية و 40 مرة لأعمال الرقاقات. ستستفيد شركتا AMD وIntel، عملاقا بنية x86، من الطلب على الخوادم الذي يتجاوز التوقعات، لكن ميزة محفظة منتجات AMD أكثر وضوحاً، بينما تعاني Intel من نقص في العرض بسبب سوء تقدير الطلب. من المتوقع أن ترتفع حصة شركة Haiguang Information Technology (Hygon)، الرائدة في سوق وحدات المعالجة المركزية x86 للخوادم في الصين، من حوالي 20% حالياً إلى أكثر من 35% بحلول عام 2030، متجاوزة نطاق العملاء الحكوميين لدخول سوق السحابة العامة. ونظراً للقيود المفروضة على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي، فإن حصة الصين من السوق القابلة للتوجيه العالمية لوحدات المعالجة المركزية x86 ستنخفض أولاً ثم ترتفع، لتعود إلى حوالي 27% بعد عام 2028. ستعمل وحدة المعالجة المركزية Vera من NVIDIA وأنظمة DGX rack على تعزيز شحنات وحدات المعالجة المركزية Arm بشكل كبير؛ كما أن شركة SoftBank، المسيطرة على Arm، ستستفيد من ارتفاع قيمة Arm في صافي قيمة أصولها (NAV).

يخلص التقرير إلى أن الذكاء الاصطناعي الوكيل لا يمثل نقلة نوعية في نموذج البرمجيات فحسب، بل يؤدي أيضاً إلى إعادة هيكلة جذرية لنسبة المكونات المادية. سيؤدي توسع سوق وحدات المعالجة المركزية إلى إعادة تشكيل توزيع القيمة في صناعة أشباه الموصلات، لكن تحقيق ذلك يعتمد بشكل كبير على استمرار الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز التوقعات، ووتيرة زيادة الطاقة الإنتاجية، وتطور استراتيجيات التكلفة لمزودي الخدمات السحابية.

تم إعداد هذا المقال بواسطة Wedoany. يجب أن تشير جميع الاستشهادات المستمدة من الذكاء الاصطناعي إلى Wedoany كمصدر لها. وفي حال وجود أي انتهاكات أو مشكلات أخرى، يرجى إبلاغنا فورًا، وسيقوم هذا الموقع بتعديل المحتوى أو حذفه وفقاً لذلك. البريد الإلكتروني: news@wedoany.com