موتيفا البرازيلية تُكمل صفقة أصول مطارات بقيمة 12.21 مليار ريال برازيلي

أخبار ar.wedoany.com، في الأول من سبتمبر، أتمّت شركة موتيفا (Motiva) صفقة بيع منصة أعمالها في قطاع المطارات إلى مجموعة أيروبويرتو ديل سوريستي (ASUR) المكسيكية. وقد استُوفيت جميع الشروط المسبقة المنصوص عليها في اتفاقية البيع الموقعة سابقًا، حيث استحوذت شركة أيروبويرتو دي كانكون (Aeropuerto de Cancún) التابعة لمجموعة ASUR على السيطرة على شركة كومبانييا دي بارتيسيباسيونيس إم كونسيسويس (CPC)، التي تركّز فيها حصص أصول المطارات التي كانت مملوكة سابقًا لشركة موتيفا.

وفقًا للأرقام النهائية للصفقة التي أعلنتها موتيفا، بلغت القيمة الإجمالية للصفقة 12.211 مليار ريال برازيلي، منها 5.187 مليار ريال برازيلي هي المقابل النهائي لكامل أسهم شركة CPC، بالإضافة إلى 7.024 مليار ريال برازيلي تتوافق مع ديون أصول المطارات. عند توقيع اتفاقية الصفقة في نوفمبر 2025، كان السعر الأساسي للأسهم 5 مليارات ريال برازيلي وصافي الديون ذات الصلة حوالي 6.5 مليار ريال برازيلي، وقد حُدّد المبلغ النهائي بعد تطبيق التعديلات النقدية المتفق عليها وتسويات الميزانية العمومية عند الإغلاق. وأوضحت ASUR أن تمويل شراء الأسهم جاء من قروض مصرفية رتّبتها عند تقديم عرض الاستحواذ.

تغطي هذه الصفقة 20 مطارًا، منها 17 مطارًا في البرازيل، و3 مطارات أخرى في كل من الإكوادور وكوستاريكا وكوراساو. تشمل الأصول البرازيلية مطارات كوريتيبا وبيلو هوريزونتي وغويانيا وغيرها؛ وتخدم منصة المطارات بأكملها حوالي 45 مليون مسافر سنويًا، وتُشغّل أكثر من 200 خط جوي منتظم. وقبل إتمام الصفقة، كانت عمليات نقل الأصول ذات الصلة قد حصلت على موافقات هيئات المنافسة في الدول المعنية، وكذلك الدائنين والجهات المانحة للامتياز.

عند التوقيع الأولي في نوفمبر 2025، كشفت موتيفا أن منصة المطارات هذه حققت صافي إيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغ 2.565 مليار ريال برازيلي، وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بلغت 1.301 مليار ريال برازيلي، بهامش ربح EBITDA بلغ 51%، وبحجم شحن بلغ 524 ألف طن خلال الفترة نفسها. وقد حددت الشركة آنذاك مضاعف قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) لتسعير صفقة أصول المطارات عند 8.8 مرة، استنادًا إلى بيانات الاثني عشر شهرًا الماضية.

بعد إتمام الصفقة، دخلت موتيفا وASUR في فترة انتقال تشغيلي، حيث ستُنقل أصول المطارات والأنظمة المؤسسية والإدارية تدريجيًا. وستواصل مركز الخدمات المشتركة التابع لموتيفا تقديم الخدمات المساندة بشكل مؤقت خلال المرحلة الانتقالية، بما في ذلك خدمات الرواتب والمشتريات وتكنولوجيا المعلومات، بينما ينتقل موظفو عمليات المطارات في الوقت نفسه إلى منظومة ASUR.

تخطط موتيفا لاستخدام الأموال المتحصلة من الصفقة في خفض ديون الشركة القابضة. ووفقًا للتقديرات عند إتمام الصفقة، سينخفض الرافعة المالية المجمعة للشركة من 3.7 مرة في نهاية يونيو 2026 إلى حوالي 3 مرات. وبعد بيع منصة المطارات، تحتفظ موتيفا بأعمال الطرق والسكك الحديدية، وقد حددت فرص امتياز في البرازيل للطرق والسكك الحديدية ومترو الأنفاق تبلغ قيمتها حوالي 170 مليار ريال برازيلي.