سوفت بانك تبرم قرضاً بقيمة 11.87 مليار دولار لتمويل استثماراتها في OpenAI

أخبار ar.wedoany.com، في 14 سبتمبر، أفادت مصادر مطلعة بأن مجموعة سوفت بانك أبرمت قرضاً بقيمة 11.87 مليار دولار لتلبية احتياجات التمويل المرتبطة باستثماراتها في OpenAI. وتبلغ مدة القرض عامين، وجاء حجمه النهائي أعلى من الخطة السابقة البالغة 10 مليارات دولار، وقد تم توقيع الاتفاق الأسبوع الماضي بمشاركة نحو 20 بنكاً قدّمت التزامات تمويلية.

وقد مرّ هذا التمويل بعدة جولات من التعديلات. في أبريل، سعت سوفت بانك إلى جمع قرض بقيمة 10 مليارات دولار لمدة عامين بضمان حصتها في OpenAI، مع خيار تمديد لمدة عام واحد؛ وفي مايو، جرى بحث خفض هدف التمويل إلى نحو 6 مليارات دولار بسبب مخاوف البنوك بشأن تقييم أسهم OpenAI غير المدرجة ومعالجة الضمانات. وفي يوليو، أعادت سوفت بانك إطلاق مفاوضات تمويل بقيمة 10 مليارات دولار، وأضافت إلى الهيكل ترتيباً يتحمل بموجبه مجموعة سوفت بانك مسؤولية السداد، لتقليل مخاطر تقلبات قيمة أسهم OpenAI لدى المقرضين.

ووفقاً لخطة التمويل المعلنة في نهاية أغسطس، كان الهدف الأولي للقرض الجديد لا يزال 10 مليارات دولار لمدة عامين، بهامش يبلغ نحو 275 نقطة أساس فوق سعر التمويل الليلي المضمون (SOFR)، مع تولي بنك ميزوهو دور المنسق الرئيسي ومدير الاكتتاب. وقد ارتفع حجم التمويل النهائي إلى 11.87 مليار دولار، بزيادة 1.87 مليار دولار عن الخطة الأصلية، واتسع عدد البنوك المشاركة إلى نحو 20 بنكاً.

ويرتبط هذا التمويل ارتباطاً مباشراً بترتيبات تمويل الاستثمار الإضافي الذي ضخته سوفت بانك في OpenAI هذا العام. فقد وقّعت سوفت بانك في 27 فبراير اتفاقية استثمار إضافي بقيمة 30 مليار دولار مع OpenAI، يُنفَّذ عبر صندوق سوفت بانك فيجن 2 على ثلاث دفعات بواقع 10 مليارات دولار لكل دفعة، على أن تُستكمل في 1 أبريل و1 يوليو و1 أكتوبر على التوالي. وبعد التنفيذ الكامل، يُتوقع أن يبلغ إجمالي استثمارات سوفت بانك في OpenAI منذ سبتمبر 2024 نحو 64.6 مليار دولار، بما يعادل حصة تبلغ نحو 13%. وأوضحت سوفت بانك حينها بوضوح أن الاستثمار الإضافي سيُموَّل أولاً عبر قروض جسرية وغيرها من أدوات التمويل المقدمة من مؤسسات مالية رئيسية، ثم يُستبدل تدريجياً باستخدام الأصول الحالية وأدوات تمويل أخرى.

كما وقّعت سوفت بانك في مارس من هذا العام تمويلاً جسرياً بإجمالي سقف 40 مليار دولار، بلغ إجمالي المسحوبات منه 30 مليار دولار. وفي 9 سبتمبر، أعلنت سوفت بانك أنها ستسدّد مبكراً في 15 سبتمبر الرصيد المتبقي البالغ 25.9 مليار دولار من ذلك القرض الجسري. وكان تاريخ الاستحقاق الأصلي لهذا القرض الجسري البالغ 40 مليار دولار هو 25 مارس 2027، وقد خُصص بشكل أساسي لتلبية احتياجات التمويل بما في ذلك الاستثمار الإضافي في OpenAI. ويُعدّ القرض الجديد البالغ 11.87 مليار دولار لمدة عامين ترتيباً تمويلياً مختلفاً عن القرض الجسري، إذ تعمل سوفت بانك على إعادة هيكلة الديون قصيرة الأجل المخصصة سابقاً للاستثمار في OpenAI عبر قروض مصرفية أطول أجلاً وأدوات أخرى في أسواق رأس المال.

ووفقاً للجدول الزمني للاستثمار الذي أعلنته سوفت بانك سابقاً، من المقرر تنفيذ الدفعة الثالثة البالغة 10 مليارات دولار من الاستثمار الإضافي في OpenAI في 1 أكتوبر؛ وبعد اكتمال هذه الدفعة، سيكون برنامج الاستثمار الإضافي البالغ 30 مليار دولار قد نُفِّذ بالكامل. وتُدرَج أسهم OpenAI في القوائم المالية لمجموعة سوفت بانك كأصول مالية مُقاسة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح والخسائر، وتُعاد تقييمها كل ربع سنة.