ماراثون بتروليوم الأمريكية تبيع مصفاتين وأصولاً مرافقة لهما مقابل 4.2 مليار دولار

أخبار ar.wedoany.com، في الثاني من نوفمبر، وقّعت إحدى شركات ماراثون بتروليوم الأمريكية اتفاقية استحواذ على أصول مع شركة CVR Energy بقيمة إجمالية تبلغ 4.2 مليار دولار، تشمل مصفاة سانت بول بارك في ولاية مينيسوتا، ومصفاة ماندان في ولاية داكوتا الشمالية، إضافة إلى الأصول المرافقة في مجال الخدمات اللوجستية وتسويق المنتجات النفطية المكررة. وتبلغ الطاقة التكريرية الإجمالية للمصفاتين 177 ألف برميل من النفط الخام يومياً، وقد حظيت الصفقة بموافقة بالإجماع من مجلس إدارة CVR Energy، ومن المتوقع إتمام نقل الملكية بحلول نهاية عام 2026.

وبموجب الاتفاقية، ستحصل ماراثون بتروليوم على 3.45 مليار دولار من عائدات بيع أصول التكرير، فيما ستحصل شركتها التابعة للمرحلة الوسطى MPLX على 750 مليون دولار من عائدات بيع الأصول المرافقة. ويخضع سعر الصفقة للتعديل وفقاً لقيمة المخزون ورأس المال العامل الصافي والبنود الأخرى المتفق عليها عند تاريخ نقل الملكية. وتبلغ الطاقة التكريرية اليومية لمصفاة سانت بول بارك 105 آلاف برميل، ولمصفاة ماندان 72 ألف برميل. وبعد إتمام الصفقة، يُتوقع أن ترتفع الطاقة التكريرية لشركة CVR Energy من 207 آلاف برميل يومياً إلى 384 ألف برميل يومياً.

ويشمل نطاق الاستحواذ 100% من أسهم شركة سانت بول بارك للتكرير، و17% من حقوق شركة مينيسوتا للأنابيب، و17% من أسهم شركة MPL Investments، إضافة إلى الأصول المرتبطة بمصفاة ماندان. وتشمل الصفقات المرافقة أيضاً أنابيب النفط الخام وخزانات التخزين ومرافق النقل والتحميل والتفريغ ومحطات المنتجات النفطية المكررة وشبكة التسويق، التي تغطي ما يصل إلى 590 منفذ بيع بالعلامة التجارية في منطقة شمال الغرب الأوسط وشمال السهول الكبرى بالولايات المتحدة. وتشمل المنتجات التي تباعها الأنشطة المعنية البنزين والديزل منخفض الكبريت للغاية ووقود الطائرات والإسفلت.

وتعتزم CVR Energy تمويل سعر الاستحواذ ورسوم الصفقة من خلال تمويل دين مضمون مضمون بقيمة 2.5 مليار دولار، ومساهمة رأسمالية من المساهم المسيطر تصل إلى 500 مليون دولار، واستثمار رأسمالي من مجموعة ترافيجورا بقيمة 800 مليون دولار، والنقد الذاتي. وفي الثاني من نوفمبر، وقّعت شركة ترافيجورا القابضة الأمريكية اتفاقية اكتتاب أسهم، تعتزم بموجبها الاكتتاب بنحو 14.99 مليون سهم من الأسهم الممتازة من الفئة A-1 غير التصويتية لشركة CVR Energy بسعر أساسي يبلغ 53.37 دولار للسهم. ويمكن تحويل الأسهم المعنية إلى أسهم عادية بعد استيفاء الشروط التنظيمية، بنسبة تحويل أولية تبلغ 1 إلى 1.

كما وقّعت إحدى شركات CVR Energy اتفاقية توريد نفط خام طويلة الأجل واتفاقية تعاون تجاري مع شركة تابعة لمجموعة ترافيجورا، وستُنفَّذ الترتيبات المعنية بعد إتمام نقل ملكية الاستحواذ واستيفاء شروط السريان الأخرى، بمدة أولية تبلغ 10 سنوات مع خيار التمديد. وستشتري الشركة التابعة لمجموعة ترافيجورا المخزون الأولي من النفط الخام والمواد الأولية عند نقل ملكية المصفاتين، وستعمل كطرف حصري لتوريد النفط الخام والوساطة في الشراء، باستثناء الحالات الاستثنائية المتفق عليها. وتتولى شركات CVR Energy تحديد أنواع النفط الخام المكرر وكميات الشراء الشهرية، ومواصلة تشغيل المصفاتين وتحمل مخاطر تقلبات هوامش التكرير.

وتُظهر البيانات المالية المعلنة من CVR Energy أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للأنشطة المزمع الاستحواذ عليها، المعدلة وفقاً لسياساتها المحاسبية، بلغت نحو 1.2 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 سبتمبر 2026. ووفقاً لحسابات أولية للأشهر التسعة الأولى من عام 2026، وبعد إدراج الأنشطة المستحوذ عليها، يُتوقع أن ترتفع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة CVR Energy من نحو 900 مليون دولار إلى 2 مليار دولار، وأن ترتفع ربحية السهم من 3.73 دولار إلى 7.67 دولار. وتتوقع الشركة أيضاً تحقيق وفورات تآزر متكررة سنوية تبلغ نحو 70 مليون دولار من خلال إدارة النفقات والتكامل التجاري والتشغيلي، ولم تُدرَج هذه التوقعات بعد في البيانات الأولية المذكورة.

ولا تزال الصفقة بحاجة إلى استيفاء مراجعة مكافحة الاحتكار الأمريكية وشروط نقل الملكية الأخرى، والحصول على موافقة كتابية أو عدم اعتراض من إدارة الجودة البيئية في ولاية داكوتا الشمالية على نقل تصريح النفايات الخطرة الخاص بمصفاة ماندان. وتحدد اتفاقية الاستحواذ مهلة نهائية لنقل الملكية تبلغ 270 يوماً من تاريخ التوقيع، قابلة للتمديد إلى 360 يوماً في ظروف محددة. ووفقاً لسيناريوهات الإنهاء المختلفة، قد تتحمل CVR Energy رسوم إنهاء عكسية تبلغ 84 مليون دولار أو 168 مليون دولار أو 252 مليون دولار على التوالي، ولا تُحتسب هذه الرسوم تراكمياً.