أخبار ar.wedoany.com، قدمت شركة أبولو غلوبال مانجمنت (Apollo Global Management) عرضًا للاستحواذ على شركة إيزي جيت (easyJet) بسعر 715 بنسًا للسهم الواحد، مما يقدر قيمة الأخيرة بنحو 5.7 مليار جنيه إسترليني (6.6 مليار يورو). يتجاوز هذا العرض خطة المنافسة السابقة من شركة كاسل ليك (Castlelake) البالغة 690 بنسًا للسهم. وأشار مجلس إدارة إيزي جيت إلى ميله للتوصية بهذا العرض، على أن يظل خاضعًا لإصدار إعلان رسمي بموجب المادة 2.7 من قانون الاستحواذ البريطاني واستيفاء الشروط الأخرى.
تعكس هذه الصفقة اتجاهًا صناعيًا: حيث تُعتبر شركات الطيران الرائدة منصات استراتيجية تجمع بين القدرة النادرة على توفير الطائرات، وحقوق استخدام المطارات القيّمة، ورخص التشغيل، وعلاقات العملاء، والعلامات التجارية. ويتمثل التحدي الرئيسي الذي يواجهه أبولو في الحفاظ على الموثوقية التشغيلية، وعرض القيمة للعملاء، وعلاقات العمل، والميزة التنافسية، مع خلق قيمة طويلة الأجل في الوقت نفسه.
تحتل إيزي جيت مكانة رائدة في قطاع الطيران منخفض التكلفة في أوروبا، حيث تحقق إيرادات سنوية تبلغ حوالي 10.5 مليار يورو، وتنقل نحو 90 مليون مسافر سنويًا، وتمتلك أسطولًا كبيرًا من طائرات عائلة إيرباص A320، وتتمتع بمواقع قوية في المطارات. يصعب تكرار أصولها الاستراتيجية، بما في ذلك القدرة المحدودة بسبب نقص إمدادات الطائرات وسعة المطارات، بالإضافة إلى قيمة العلامة التجارية. تختلف مسارات خلق القيمة بين كاسل ليك، بوصفها مستثمرًا متخصصًا في أصول الطيران، وأبولو، بوصفها منصة استثمار بديل متخصصة في التحول الشامل للشركات والهيكلة المالية. يخطط أبولو لتحقيق زيادة في القيمة من خلال تحسين تمويل الأسطول وتوزيع رأس المال، وتوسيع أعمال إيزي جيت للعطلات، وزيادة الإيرادات الإضافية، ودفع التحول الرقمي.
تشمل المخاطر الرئيسية تقلبات القطاع، والضغوط التنافسية من منافسين مثل رايان إير (Ryanair) وويز إير (Wizz Air)، بالإضافة إلى الحفاظ على العلامة التجارية والعمليات على مستوى التنفيذ. كما تُعد هيكلة التمويل والمرونة المالية من نقاط الاهتمام. إذا تم إتمام هذا الاستحواذ، فقد يؤدي إلى زيادة المنافسة في قطاع الطيران الأوروبي، وتسريع تحسين شبكة الخطوط الجوية، وتعزيز مكانة إيزي جيت السوقية مقارنة بمنافسيها الرئيسيين.
يستند عرض أبولو إلى تقييم القيمة طويلة الأجل لأصول قطاع الطيران الأوروبي، استنادًا إلى المكانة السوقية الرائدة لإيزي جيت، وأسطول إيرباص القيّم، وموارد المطارات النادرة، والعلامة التجارية القوية، وإمكانات نمو أعمال إيزي جيت للعطلات. بالنسبة للمساهمين، يوفر هذا العرض علاوة واضحة ويقينًا في القيمة.
