SEMI تتوقع وصول مبيعات معدات أشباه الموصلات العالمية إلى 165.9 مليار دولار في 2026

أخبار ar.wedoany.com، أصدرت الرابطة الدولية لصناعة أشباه الموصلات (SEMI) مؤخرًا "تقرير توقعات سوق معدات أشباه الموصلات في منتصف العام"، متوقعة أن تصل مبيعات معدات تصنيع أشباه الموصلات العالمية (OEM) إلى 165.9 مليار دولار في عام 2026، بزيادة سنوية قدرها 23.2%، محققةً رقمًا قياسيًا تاريخيًا جديدًا؛ ومن المتوقع أن يتجاوز هذا الرقم 229.5 مليار دولار بحلول عام 2028، محققًا نموًا مطردًا للعام الخامس على التوالي.

يُعزى نمو السوق في هذه الجولة إلى ثلاث قوى دافعة متراكبة: تطوير منطق العمليات المتقدمة بدقة 3 نانومتر وما دونها، والسباق المستمر في زيادة طبقات التكديس في ذاكرة 3D NAND، بالإضافة إلى التوسع الإقليمي لخطوط الإنتاج ذات العمليات الناضجة عالميًا. ويشكل البحث والتطوير والإنتاج للرقائق المنطقية المتطورة ورقائق الذاكرة المتقدمة بقيادة تقنية الذكاء الاصطناعي، إلى جانب الاستثمارات المرتفعة في قطاعي اختبار وتغليف أشباه الموصلات، الدعم الأساسي للنمو المستدام لصناعة المعدات خلال السنوات الخمس المقبلة.

اختلال التوازن بين العرض والطلب العالمي على المعدات

في الوقت الذي يشهد فيه الطلب على المعدات انفجارًا، انقلب التوازن بين العرض والطلب عالميًا، وانتقلت الصناعة من الشراء الروتيني إلى مرحلة "التنافس على اقتناص المعدات". وأظهر استطلاع أجرته وسيلة الإعلام الكورية ETNEWS في يوليو 2026 أن فترات تسليم المنتجات الرئيسية لخمس شركات كبرى لتصنيع المعدات، وهي ASML وApplied Materials وLam Research وKLA وTokyo Electron، قد امتدت إلى 1.5 إلى 2 ضعف الفترة الأصلية. فمعدات الحفر والترسيب التقليدية التي كانت تحتاج إلى 6 أشهر للتسليم، أصبحت الآن تتطلب 12 شهرًا؛ بينما تتجاوز فترات تسليم معدات التغليف والاختبار المتطورة 18 شهرًا.

يُعد نقص المعدات مشكلة عالمية. فقد شهدت فترات تسليم موردي معدات أشباه الموصلات الكوريين المحليين تمديدًا كبيرًا أيضًا، حيث قامت شركات تصنيع الرقائق مثل سامسونج وSK هاينكس بتأمين طلباتها مسبقًا. وحذّر رئيس الرابطة الكورية لأشباه الموصلات من أن هذا النقص ليس تقلبًا قصير الأمد، بل هو فجوة صناعية هيكلية لا رجعة فيها، متوقعًا أن تدخل معدات أشباه الموصلات العالمية في حالة نقص طويل الأمد بدءًا من عام 2027، وقد يستمر حتى عام 2028.

يكمن التناقض الجوهري الحالي في أن معظم مصانع الرقائق قد أكملت الأعمال التحضيرية مثل إنشاء المباني وتخصيص الأموال وتوفير الكوادر، لكنها غير قادرة على ضمان بدء الإنتاج في الوقت المحدد، إذ تحول عنق الزجاجة في الصناعة من "نقص الرقائق" إلى "نقص المعدات اللازمة لصناعة الرقائق". وتواجه شركات المعدات الأجنبية قيودًا مزدوجة تتمثل في نقص المكونات الأساسية وتشبع طاقتها الإنتاجية، حيث تتراوح فترات التسليم الإجمالية لمعدات العمليات الأمامية ومعدات الذاكرة المساندة عادة بين 12 و24 شهرًا.

الصين القارية هي أكبر مشترٍ للمعدات في العالم

لا تزال الصين القارية أكبر مشترٍ لمعدات أشباه الموصلات في العالم. ففي عام 2025، بلغت مبيعات المعدات 49.3 مليار دولار، بنسبة حصة تبلغ حوالي 36.51% من الإجمالي العالمي، محتلةً المركز الأول للعام السادس على التوالي؛ وفي الربع الأول من عام 2026، نمت مبيعات الربع الأول بنسبة 7% على أساس سنوي، لتصل إلى 10.99 مليار دولار. ومع ذلك، لا تتجاوز حصة المعدات المحلية من إجمالي الاستخدام حوالي 23%، وفي ظل تشديد ضوابط التصدير، تزداد الحاجة إلى الاعتماد الذاتي والسيطرة المستقلة على معدات خطوط الإنتاج، مما يرفع ضرورة وإلحاحية الاستبدال المحلي. وقد وفر النقص الطويل في المعدات الأجنبية، بشكل موضوعي، نافذة فرصة للاستبدال لشركات المعدات المحلية.

تواصل مصانع الرقائق المحلية الرائدة الحفاظ على إنفاق رأسمالي مرتفع، مما يوفر دعمًا مستقرًا للطلب على صناعة معدات أشباه الموصلات المحلية. فشركة SMIC حافظت على إنفاق رأسمالي يتجاوز 8 مليارات دولار متعلق بالمعدات في عام 2026؛ وشركة ChangXin Memory Technologies أطلقت جولة جديدة من المناقصات على المعدات في الربع الثاني من عام 2026، مع خطة لتوسيع الإنتاج بمقدار 50 إلى 60 ألف رقاقة سنويًا، بما يقابل حجم مشتريات معدات يتراوح بين 35 و43 مليار يوان؛ كما تتقدم أعمال بناء المرحلة الثالثة لشركة YMTC بخطى ثابتة، مما يستمر في إطلاق الطلب على شراء المعدات.

لقد تطور منطق الاستبدال المحلي، حيث انتقل من "ما إذا كان يمكن تحقيق اختراق تقني وصنع منتجات" في المراحل المبكرة إلى "ما إذا كان يمكن تسليم المنتجات بكميات كبيرة وبشكل مستقر وسريع". وفي مواجهة فترات التسليم التي تتراوح بين 12 و24 شهرًا للمعدات الأجنبية، أصبح التسليم الفعال للمعدات المحلية ميزة واضحة. وأفادت شركات مثل Jingyi Equipment أن مصانع الرقائق المحلية، تحت تأثير فترات التسليم الطويلة للموردين الأجانب وارتفاع الأسعار ونقص الطاقة الإنتاجية، بدأت بشكل استباقي وإجباري في اعتماد المعدات المحلية، حيث ارتفعت الحصة المحلية في المنتجات الفرعية مثل أنظمة التحكم الحراري، ومعدات نقل الرقائق (EFEM)، ومضخات التفريغ بسرعة.

تباين ملحوظ في أداء شركات المعدات المحلية الأساسية في النصف الأول من العام

على صعيد أداء الشركات، دخل قطاع معدات أشباه الموصلات في سوق الأسهم "أ" مرحلة الإفصاح المكثف عن التقارير النصف سنوية. فحتى منتصف أغسطس 2026، أصدرت شركة ACM Research شنغهاي تقريرها النصف سنوي لعام 2026، وكشفت شركتا AMEC وChangchuan Technology عن توقعات أدائهما النصف سنوي، بينما ستكشف شركات NAURA وPiotech وHwatsing وKingsemi وSkyverse عن نتائجها في النصف الثاني من أغسطس. وتُظهر التقارير الربعية الأولية وتوقعات النصف السنوي المُعلنة أن الإيرادات في النصف الأول من عام 2026 لثماني شركات محلية أساسية لتصنيع معدات أشباه الموصلات قد حققت جميعها نموًا إيجابيًا، بمعدلات نمو تراوحت بين 13.87% و69.09%، مع تفاقم التباين في جانب الأرباح مقارنة بعام 2025، لتظهر ثلاث فئات.

تستفيد الشركات ذات النمو الانفجاري من تطوير المنتجات المتطورة وتحسين هيكل المنتجات وتحقيق وفورات الحجم. فشركة Piotech سجلت نموًا في صافي الأرباح المنسوبة إلى الشركة الأم بنسبة 488%، حيث بلغ صافي أرباح الربع الأول من عام 2026 وحده 571 مليون يوان، متجاوزًا أكثر من 90% من إجمالي أرباح عام 2025؛ وشركة AMEC توقعت زيادة صافي أرباحها المنسوبة إلى الشركة الأم في النصف الأول من عام 2026 بنسبة تتراوح بين 282% و311%، بحجم يتراوح بين 2.7 و2.9 مليار يوان؛ وشركة Changchuan Technology توقعت زيادة صافي أرباحها المنسوبة إلى الشركة الأم في النصف الأول من عام 2026 بنسبة تتراوح بين 111% و134%، بحجم يتراوح بين 900 مليون ومليار يوان.

أما الشركات المستقرة التي تواجه ضغوطًا، فتحافظ على نمو إيراداتها، لكنها تتأثر بارتفاع نفقات البحث والتطوير وتكاليف التحقق من المنتجات، حيث يكون نمو أرباحها أقل بوضوح من نمو إيراداتها، مع ضغوط عامة على الأداء. فشركة ACM Research شنغهاي سجلت نموًا في صافي أرباحها المنسوبة إلى الشركة الأم في النصف الأول من عام 2026 بنسبة 42%، بينما انخفض صافي أرباحها بعد استبعاد البنود غير المتكررة بنسبة 15%، حيث يعتمد نمو الأداء بشكل أساسي على البنود غير المتكررة؛ وشركتا Hwatsing وNAURA سجلتا نموًا في صافي أرباحهما المنسوبة إلى الشركة الأم في النصف الأول من عام 2026 بنسبة 5.95% و3.42% على التوالي، وهي معدلات نمو منخفضة.

أما الشركات التي تواصل تسجيل الخسائر، فلا تزال في مرحلة الاستثمار، وتركز بشكل أساسي على قطاعات المعدات المتطورة. فشركة Kingsemi سجلت انخفاضًا في صافي أرباحها المنسوبة إلى الشركة الأم في النصف الأول من عام 2026 بنسبة 24.70%، مع استمرار خسائر صافي الأرباح بعد استبعاد البنود غير المتكررة، حيث بلغت خسائر الربع الأول من عام 2026 بعد استبعاد البنود غير المتكررة 7.57 مليون يوان؛ وشركة Skyverse سجلت خسارة في صافي أرباحها المنسوبة إلى الشركة الأم في الربع الأول من عام 2026 بلغت 68 مليون يوان، مع استمرار توسع حجم الخسائر. فالمعدات المتطورة مثل معدات الطلاء والتطوير الضوئي (Coater/Developer) ومعدات الفحص والقياس المتقدمة تحتاج إلى دورات اعتماد طويلة من العملاء للانتقال من مرحلة البحث والتطوير إلى الإنتاج التجاري، مما يشكل ضغطًا على الاستثمارات الأولية.

جوهر التباين في الأداء: استثمارات البحث والتطوير المسبقة تمهد للنمو طويل الأجل

إن تباطؤ نمو أرباح الشركات الرائدة واستمرار خسائر بعض الشركات في القطاعات المتطورة لا يعكس ضعفًا في الطلب، بل هو استثمار مسبق ضروري لاختراق التقنيات المتطورة في الصناعة. فشركة NAURA سجلت نموًا في صافي أرباحها في الربع الأول من عام 2026 بنسبة 3.42% فقط، ويعود السبب إلى أن الطلبيات المتراكمة البالغة 82 مليار يوان والمخزون البالغ 28.6 مليار يوان تشغل أموالًا كبيرة، بينما تركز الشركة حاليًا على تطوير معدات العمليات المتقدمة بدقة 1X نانومتر وما دونها، مما أدى إلى زيادة كبيرة في نفقات البحث والتطوير. كما أن خسائر شركتي Kingsemi وSkyverse نابعة أيضًا من استثمارات التحقق طويلة الأجل في قطاع المعدات المتطورة، حيث لا تزال معدات الطلاء والتطوير الضوئي ومعدات الفحص المتقدمة بالمجال المظلم وغيرها من المعدات الرئيسية التي تمثل نقاط ضعف حرجة في مرحلة التحقق مع العملاء ودخول السوق. وهذه الاستثمارات هي تكاليف مسبقة ضرورية يجب أن تتحملها المعدات المحلية لاختراق التقنيات المتطورة وتحقيق نمو عالي الجودة على المدى الطويل، وستضع الأساس لزيادة الحصة السوقية وتحقيق النتائج المالية لاحقًا.